Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcap (Vietcap - Mã CK: VCI) vừa khuyến nghị mua cổ phiếu STB của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, với tiềm năng tăng giá 21,3%, tương ứng với giá mục tiêu là 38.100 đồng/cp,
Theo nhóm phân tích, STB sẽ ghi nhận thu nhập cao đến từ việc bán đấu giá thành công các khoản nợ vay liên quan đến Khu công nghiệp Phong Phú và việc bán 32,5% cổ phần của STB được cầm cố làm tài sản thế chấp cho VAMC.
Việc bán các khoản nợ xấu còn hỗ trợ tỷ lệ CAR của STB, từ đó hỗ trợ tăng trưởng tín dụng và cho vay dài hạn mà không cần huy động quá nhiều tiền gửi từ khách hàng.
Bên cạnh đó Vietcap cũng dự báo NIM của STB sẽ cải thiện lên khoảng 4,2% trong giai đoạn tái cơ cấu, cộng với việc dự phóng bộ đệm dự phòng của ngân hàng này sẽ tăng cao để bù đắp rủi ro của Bamboo Airways.
Cùng ngày, Vietcap khuyến nghị mua cổ phiếu MBB của Ngân hàng TMCP Quân Đội với giá kỳ vọng ở mức 28.500 đồng/cp, tương đương tiềm năng tăng giá 21,1%.
Nhóm phân tích dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sẽ tăng lên 24,8 nghìn tỷ đồng (+17,7 % YoY) do thu nhập tư hoạt động kinh doanh tăng 1,2 %. Lợi nhuận trên vốn (ROE) của MBB năm 2024 là 23,4% so với mức trung vị của các ngân hàng khác là 18,2%. Bên cạnh đó, Vietcap cũng kỳ vọng doanh thu sẽ được tăng mạnh hơn vào năm 2024 với chất lượng tài sản được kiểm soát tốt và CASA cao hàng đầu trong ngành.
Bên cạnh đó, Vietcap khuyến nghị khả quan với HDB của Ngân hàng TMCP Phát triển Tp. HCM, với giá mục tiêu 26.000 đồng/cp.
Nhóm phân tích của Vietcap dự báo LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) của HDB tăng 13% năm 2024 và dự phóng ROE năm 2024 của HDB đạt 30,8%, cao hơn so với mức trung bình của các ngân hàng khác là 18,2%.
Vietcap cũng dự báo NII của HDB tăng 16,6% do dự báo NIM tăng và tín dụng tăng trưởng mạnh hơn so với dự kiến. Mức đầu tư nước ngoài ròng (NFI) cũng được kỳ vọng tăng trưởng 20 % do tín dụng vẫn tăng trưởng mạnh và bancassurance cải thiện.
Ngoài ra, Vietcap cũng dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2024 của HD Saison đạt 912 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng 37,3% (YoY).
Trước đó, ngày 5/3, cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu được Vietcap khuyến nghị mua với mức giá mục tiêu 33.800 đồng/cp. Giá mục tiêu cao hơn là do nhóm phân tích của Vietcap dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) năm 2024 sẽ tăng 0,2% và P/B mục tiêu của ACB tăng từ 1,3x lên 1,4x.
Vietcap cũng dự báo thu nhập từ lãi (NII) năm 2024 tăng 21,6% qua từng năm (YoY) do dự kiến NIM tăng 18 điểm cơ bản (YoY) và tăng trưởng tín dụng cao hơn, ở mức 16% trong năm 2024. Bên cạnh đó, thu nhập phí ròng (NFI) năm 2024 sẽ tăng 7% (YoY) khi nhóm phân tích cho rằng hoạt động bancassurance sẽ dần phục hồi 9,2% (YoY).
Vietcap cũng khuyến nghị ở mức khả quan đối với cổ phiếu CTG của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam, ứng với giá mục tiêu 39.300 đồng/cp.
Giá mục tiêu cao hơn do nhóm phân tích tăng 7,6% dự báo LNST vào năm 2024 và tăng P/B mục tiêu từ 1,3 lần lền 1,4 lần.
Dự báo LNST trên đến từ dự báo thu nhập lãi ròng tăng 5% sau khi điều chỉnh giả định tăng trưởng tín dụng lên gần 11%, dự báo thu nhập phí ròng tăng 1,7% và dự báo chi phí từ hoạt động kinh doanh giảm 4,8%.
Nhóm phân tích của Vietcap cũng cho rằng CTG có thể ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) lợi nhuận đạt 25% trong 3 năm tới nhờ NIM phục hồi, mức chi phí tín dụng giảm và thu nhập từ phí tăng trưởng tích cực.
Bên cạnh đó, Vietcap cũng kỳ vọng mức thu nhập ròng khác của CTG sẽ tăng 58,7% (YoY), điều này sẽ hỗ trợ một phần cho dự báo về tăng trưởng thu nhập năm 2024 là 17,7%.
Cuối cùng, Vietcap còn khuyến nghị VCB ở mức khả quan với giá mục tiêu 105.000 đồng/cp, tương đương khả năng tăng trưởng là 17,3%
Nhóm phân tích của Vietcap kỳ vọng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 của VCB sẽ đạt 37.900 tỷ đồng, tăng 14,6% (YoY) do dự phóng NIM và NFI sẽ phục hồi mạnh, lần lượt 12 điểm cơ bản YoY và 22,4% YoY . Bên cạnh đó, đợt phát hành 363,3 triệu cổ phiếu của VCB được nhóm dự đoán sẽ thực hiện vào cuối năm 2024 và mang về số tiền đạt 36,3 tỷ đồng (ứng với mức giá riêng lẻ là 100.000 đồng/cp)
Ngoài ra, Vietcap cũng dự báo cho vay doanh nghiệp của VCB sẽ tăng 17% YoY và tăng trưởng cho vay bán lẻ ở mức 12 % YoY./.
