Yen Nhật bật tăng, thị trường đặt cược BoJ tăng lãi suất
Đồng yen tăng 1,3% trong ngày 3/9, lên 156,59 yen/USD, sau khi đã tăng 0,9% một ngày trước đó. Đà phục hồi diễn ra trên diện rộng, với đồng tiền Nhật Bản đồng thời mạnh lên so với euro và bảng Anh.
Biến động này xuất hiện trong bối cảnh nhà đầu tư tập trung theo dõi hai khả năng: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) nâng lãi suất nhanh hơn dự kiến hoặc Bộ Tài chính Nhật Bản tiếp tục can thiệp vào thị trường ngoại hối.
Trước đó, hoạt động can thiệp phối hợp hiếm hoi giữa Nhật Bản và Mỹ trong tháng 7 và tháng 8 từng kéo tỷ giá về khoảng 155 yen/USD. Tuy nhiên, đồng yen sau đó đánh mất phần lớn thành quả và trở lại vùng 160 yen/USD trong những ngày gần đây.
Tăng lãi suất linh hoạt hơn
Ông Hajime Takata - thành viên ủng hộ tăng lãi suất trong Hội đồng Chính sách BoJ - cho biết việc nâng lãi suất trong giai đoạn tới sẽ không còn được thực hiện theo nhịp độ cố định, mà có thể điều chỉnh linh hoạt tùy theo điều kiện kinh tế.
Theo Scotiabank, phát biểu trên thậm chí để ngỏ khả năng BoJ tăng lãi suất với bước lớn hơn mức 0,25 điểm phần trăm thường thấy tại các ngân hàng trung ương.
Cùng ngày, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết vấn đề lãi suất sẽ được đưa ra thảo luận tại tất cả cuộc họp chính sách sắp tới. Tuyên bố này phát tín hiệu rằng một đợt tăng lãi suất có thể diễn ra vào bất kỳ thời điểm nào.
Thị trường hoán đổi hiện phản ánh xác suất khoảng 25% BoJ sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm tại cả cuộc họp tháng 9 và tháng 10. Nếu kịch bản này xảy ra, tốc độ thắt chặt tiền tệ của Nhật Bản sẽ nhanh hơn đáng kể so với kỳ vọng trước đó.
Sức ép từ Mỹ cũng góp phần thúc đẩy những đồn đoán trên. Tại cuộc họp của các lãnh đạo tài chính G20 ở Asheville, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent được cho là đã kêu gọi BoJ nâng lãi suất.
Financial Times nhận định giọng điệu của ông Bessent đang trở nên cứng rắn hơn. Đầu tuần, ông nói với CNBC rằng Chính phủ Nhật Bản và BoJ sẽ thực hiện những biện pháp có thể giúp đồng yen mạnh lên.
Trái phiếu Nhật Bản tìm lại lực cầu
Đà tăng của đồng yen diễn ra cùng thời điểm Nhật Bản đấu giá thành công trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm, với lợi suất bình quân nhỉnh hơn 4%. Dù nhu cầu thấp hơn đôi chút so với lần phát hành trước, kết quả này vẫn giúp giảm bớt lo ngại trên thị trường.
Trái phiếu chính phủ Nhật Bản chịu áp lực bán mạnh trong tuần, cùng với làn sóng bán tháo trái phiếu dài hạn trên toàn cầu. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản có thời điểm chạm 3%, cao nhất kể từ năm 1996, trước khi giảm nhẹ xuống dưới ngưỡng này.
Thị trường đặc biệt lo ngại kế hoạch tăng chi tiêu công của Thủ tướng Sanae Takaichi sẽ khiến nguồn cung trái phiếu và nhu cầu vay của chính phủ tăng lên. Biến động tại Nhật Bản cũng gây áp lực lên các thị trường khác do nước này là một trong những nguồn vốn lớn của hệ thống tài chính toàn cầu.
Phiên đấu giá thành công cho thấy trái phiếu Nhật Bản có thể bắt đầu thu hút trở lại các tổ chức tài chính trong nước, đặc biệt là doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, khi lợi suất đã lên mức cao.
Trong khi đó, thị trường trái phiếu toàn cầu cũng phục hồi nhẹ trong ngày 3/9 khi giá dầu giảm, giúp xoa dịu lo ngại lạm phát. Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm giảm 0,04 điểm phần trăm, còn 5,19%, sau khi chạm mức cao nhất trong 18 năm một ngày trước đó.
Ông Lee Hardman, chuyên gia phân tích tiền tệ cấp cao tại MUFG, nhận định kỳ vọng BoJ tăng lãi suất nhanh hơn và khả năng GPIF điều chỉnh danh mục đang cùng hỗ trợ đồng yen. Nếu cả hai yếu tố trở thành hiện thực, đồng tiền Nhật Bản có thể bước vào một đợt phục hồi bền vững hơn./.
Nguồn tham khảo: Financial Times
