Novaland tiếp tục đi xoay tiền: Đề xuất khoản vay tối đa 10.000 tỷ đồng, có thể chuyển đổi thành cổ phiếu

HĐQT CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, mã CK: NVL) vừa thông qua các tài liệu lấy ý kiến cổ đông về phương án thực hiện khoản vay có quyền chuyển đổi thành cổ phần, với hạn mức tối đa lên đến 10.000 tỷ đồng.

Theo đề xuất của tập đoàn, khoản vay này có thời hạn tối thiểu 1 năm và tối đa 5 năm, tính từ thời điểm giải ngân đầu tiên. 

Bên cho vay có quyền yêu cầu chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ dư nợ gốc thành cổ phần phổ thông của Novaland. Việc chuyển đổi được thực hiện sớm nhất sau 12 tháng kể từ ngày giải ngân đầu tiên.

Giá chuyển đổi được xác định tối thiểu bằng 115% mức giá bình quân của cổ phiếu NVL trong 20 phiên giao dịch liên tiếp, tính đến và bao gồm ngày giải ngân cuối cùng. Mức giá này có thể được điều chỉnh trong trường hợp phát sinh các sự kiện theo thông lệ thị trường, trên cơ sở thỏa thuận giữa hai bên.

Nguồn vốn huy động sẽ được tập đoàn sử dụng để bổ sung vốn cho hoạt động kinh doanh, đồng thời phục vụ triển khai và phát triển các dự án.

Áp lực tài chính đang ngày càng đè nặng lên Novaland

Áp lực tài chính đang ngày càng đè nặng lên Novaland khi doanh nghiệp phải đồng thời giải quyết nhiều bài toán lớn, từ nghĩa vụ nợ đến đảm bảo dòng tiền cho hoạt động triển khai dự án.

Việc liên tục tìm kiếm các khoản vay và phương án hoán đổi nợ kèm điều khoản chuyển đổi cổ phần cho thấy nhu cầu cấp thiết về nguồn vốn trung và dài hạn của tập đoàn, trong khi nhiều dự án trong danh mục vẫn chưa thể “ra hàng” đều đặn.

Gần nhất, HĐQT Novaland đã thông qua phương án phát hành 163,6 triệu cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ hơn 2.577 tỷ đồng. 

Số cổ phiếu phát hành nhằm hoán đổi nợ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong thời hạn 1 năm. Sau khi hoàn tất hoán đổi, các khoản nợ tương ứng sẽ được xóa bỏ và chủ nợ chính thức trở thành cổ đông của NVL. Thời điểm phát hành dự kiến rơi vào giai đoạn quý IV/2025 – quý I/2026.

Hai chủ nợ tham gia đợt phát hành này gồm CTCP Novagroup và CTCP Diamond Properties – đều là những cổ đông lớn, có mối liên hệ chặt chẽ trong hệ sinh thái của Chủ tịch HĐQT Bùi Thành Nhơn.

Tính đến cuối quý 3/2025, nợ phải trả của Novaland đạt 188.760,6 tỷ đồng. Trong đó, tổng dư nợ vay ngắn và dài hạn là 64.383,7 tỷ đồng, tương đương khoảng 2,4 tỷ USD, chiếm 26,8% tổng nguồn vốn. Nợ vay của Novaland chủ yếu là trái phiếu (29.600 tỷ đồng) và ngân hàng (23.459 tỷ đồng).

Dư nợ ngày càng phình to, Novaland cũng ghi nhận kết quả kinh doanh chẳng mấy khả quan khi kết thúc 9 tháng đầu năm 2025 với khoản lỗ sau thuế lên đến hơn 1.800 tỷ đồng. Riêng quý 3, tập đoàn báo báo lỗ sau thuế ở mức 1.153,2 tỷ đồng, sụt mạnh so với khoản lãi 2.950 tỷ đồng trong quý 3/2024. Đây cũng là quý thua lỗ thứ 3 liên tiếp của công ty./.