Nhà đầu tư thường gặp khái niệm “ngày giao dịch không hưởng quyền” hoặc “ngày đăng ký cuối cùng” khi các doanh nghiệp thông báo trả cổ tức hay họp cổ đông. Các khái niệm này dùng để xác định nhà đầu tư có nhận được các quyền liên quan đối với cổ phiếu hay không.
"Ngày giao dịch không hưởng quyền" là ngày giao dịch mà người mua khi xác lập sở hữu cổ phiếu sẽ không được hưởng các quyền có liên quan, chẳng hạn như: quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền tham dự đại hội cổ đông…
"Ngày đăng ký cuối cùng" là ngày Trung tâm lưu ký chốt danh sách sở hữu chứng khoán để thực hiện các quyền cho cổ đông. Tại ngày chốt danh sách, nếu có tên trong danh sách, người sở hữu chứng khoán sẽ có quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, hay quyền tham dự đại hội đồng cổ đông.
Ví dụ: Ngân hàng TMCP Quốc tế (VIB) công bố ngày giao dịch không hưởng quyền là vào thứ Sáu ngày 23/2. Như vậy, ngày 26/2 sẽ là ngày đăng kí cuối cùng để chốt danh sách cổ đông (ngày 24 và 25/2 rơi vào T7, Chủ nhật). Nhà đầu tư mua và nắm giữ cổ phiếu VIB tới hết phiên giao dịch ngày 22/2 sẽ nằm trong danh sách cổ đông có quyền tham dự AGM 2024.
Các ngày thứ 7, Chủ nhật hoặc lễ tết cũng cần được loại ra để xác định đúng ngày giao dịch không hưởng quyền.
Nhà đầu tư không có nhu cầu đi họp và nhận cổ tức, có nên mua cổ phiếu vào ngày ngày giao dịch không hưởng quyền hay không?
Ngoài việc nhà đầu tư sẽ không nhận những lợi ích liên quan, mức giá cổ phiếu sau ngày giao dịch không hưởng quyền thường được điều chỉnh xuống để cân bằng với tỷ lệ cổ tức chia cho cổ đông.
Đối với những người đã nắm giữ cổ phiếu thì về bản chất thì mức lợi nhuận sẽ ko đổi do điều chỉnh thị giá.
Đối với người mua trong ngày giao dịch ko hưởng quyền thì đồng nghĩa nhà đầu tư đang bỏ ra nhiều tiền hơn để mua cổ phiếu so với những người được chốt danh sách cổ đông do không được tính thêm lợi nhuận chia từ cổ tức.
Vì vậy nếu muốn hưởng những quyền lợi của cổ đông thì nên đầu tư cổ phiếu dài hạn thay vì lướt sóng, và cân nhắc kỹ càng trước khi đưa ra quyết định. Nhiều nhà đầu tư cũng sẽ chọn việc mua cổ phiếu sau chốt quyền để tránh việc phải chờ cổ tức về tài khoản.
Một số lưu ý khác
Nếu nhà đầu tư bán cổ phiếu trong ngày không hưởng quyền thì vẫn nhận được cổ tức còn người mua thì không. Do thời điểm này người bán vẫn đang đứng tên sở hữu cổ phiếu và người mua chưa có trong danh sách cổ đông.
Theo quy định tại Việt Nam, nhà đầu tư cần đóng thuế thu nhập cá nhân theo số cổ tức được chia. Mức thuế này là 5% khấu trừ trực tiếp tại nguồn đối với hình thức trả cổ tức bằng tiền mặt và 5% khi giao dịch cổ phiếu đối với hình thức trả cổ tức bằng cổ phiếu. Đây là chi phí bắt buộc theo luật và có ảnh hưởng đến số lãi thực nhận của nhà đầu tư
Ngày giao dịch không hưởng quyền khái niệm cơ bản mà nhà đầu tư chứng khoán nên hiểu rõ ràng để việc giao dịch thuận lợi và hiệu quả nhất. Nhà đầu tư cần hiểu kĩ để có kế hoạch mua vào/bán ra phù hợp nhất và vận dụng hiệu quả trong kế hoạch đầu tư của mình./.
