Quỹ nghìn tỷ của Dragon Capital tăng mua cổ phiếu ngân hàng

Quỹ Đầu tư Chứng khoán Năng động DC (DCDS) do Dragon Capital quản lý đã thực hiện điều chỉnh danh mục đáng chú ý trong tháng 1/2026, khi giảm mạnh tỷ trọng nhóm cổ phiếu Vingroup và gia tăng nắm giữ tại một số ngân hàng lớn.

Theo báo cáo cập nhật, trong tháng đầu năm DCDS đã bán ròng hơn 2 triệu cổ phiếu VIC và khoảng 3,2 triệu cổ phiếu VHM. Tỷ trọng VIC trong danh mục theo đó giảm mạnh từ vị trí lớn nhất cuối năm 2025, chiếm 10,4% giá trị tài sản, xuống còn 3,6% vào cuối tháng 1 và lùi về nhóm cuối top 10.

Với VHM, cổ phiếu này không còn nằm trong nhóm 10 khoản đầu tư lớn nhất của quỹ khi tỷ trọng thu hẹp còn khoảng 1,2%.

Chia sẻ tại sự kiện Investor Day cuối tháng 1, đại diện Dragon Capital cho biết mức độ tập trung của DCDS vào nhóm cổ phiếu Vingroup trước đó cao hơn tương đối so với mặt bằng nhiều quỹ khác, do đó việc chủ động giảm tỷ trọng đã được triển khai trong thời gian gần đây.

Theo đánh giá của quỹ, quyết định nâng tỷ trọng nhóm này trong năm 2025 là một lựa chọn khó nhưng phù hợp với bối cảnh thị trường khi đó, còn bước sang năm 2026, chiến lược danh mục được điều chỉnh theo hướng thận trọng và linh hoạt hơn.

Song song với việc hạ tỷ trọng cổ phiếu bất động sản, DCDS tăng cường vị thế tại nhóm ngân hàng. Trong tháng 1, quỹ mua mới gần 3,3 triệu cổ phiếu VCB và mua thêm khoảng 4,8 triệu cổ phiếu MBB, qua đó đưa hai mã này vào nhóm đầu danh mục. Ngược lại, một số cổ phiếu ngân hàng khác như STB, TCB, VPB và HDB được giảm bớt tỷ trọng.

Tại thời điểm cuối tháng 1/2026, quy mô tài sản ròng của DCDS đạt gần 5.900 tỷ đồng. Nhóm ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất danh mục, xấp xỉ 33%, với 7 đại diện nằm trong top 10 khoản đầu tư.

Ngoài nhóm tài chính, số cổ phiếu phi tài chính còn lại trong top đầu danh mục chủ yếu là MWG và FPT. Trong đó, MWG hiện là khoản đầu tư có tỷ trọng lớn nhất, khoảng 7,5% tài sản quỹ, dù cũng đã được điều chỉnh giảm nhẹ trong tháng đầu năm.

Hiệu suất đầu tư của DCDS từ đầu năm đến nay đạt gần 1,9%, cao hơn mức biến động không đáng kể của chỉ số chung. Trong dài hạn, quỹ này duy trì mức lợi suất kép bình quân khoảng 15% mỗi năm trong 10 năm qua, theo số liệu công bố, với chiến lược quản lý chủ động và điều chỉnh danh mục theo chu kỳ thị trường./.