Định vị nhóm cổ phiếu hút tiền nâng hạng

Theo các chuyên gia, thị trường chứng khoán Việt Nam sau nâng hạng sẽ bước vào một chu kỳ tái định vị sâu sắc, nơi giá trị không còn đến từ kỳ vọng ngắn hạn, mà là sự đồng hành giữa cải cách thể chế và chuyển đổi mô hình tăng trưởng.

Ông Bùi Văn Huy – Phó Chủ tịch FIDT – nhận định, thị trường chứng khoán đã trải qua một nhịp tăng mạnh mang đậm yếu tố kỳ vọng. Trong giai đoạn hiện tại, khi thông tin nâng hạng được công bố, biến động giá có thể diễn ra mạnh mẽ, đòi hỏi nhà đầu tư giữ được sự tỉnh táo, kỷ luật và kiểm soát cảm xúc.

Thay vì chạy theo đám đông hay tâm lý FOMO, nhà đầu tư nên chuyển từ tư duy đầu cơ sang đầu tư chọn lọc. Những cổ phiếu cần được ưu tiên là các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt, định giá hợp lý và được hưởng lợi trực tiếp từ tiến trình nâng hạng – bao gồm nhóm chứng khoán, ngân hàng, hạ tầng tài chính, công nghệ và đầu tư công.

Với nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu, đây là thời điểm thích hợp để cơ cấu danh mục: chốt lời dần ở các mã đã tăng nóng, đồng thời giữ tỷ trọng với các cổ phiếu dẫn dắt có nền tích lũy tốt. Khi VN-Index đang tiến sát vùng đỉnh lịch sử, việc bảo toàn thành quả đầu tư nên được đặt lên hàng đầu thay vì mạo hiểm tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn.

Ngược lại, với những nhà đầu tư chưa có vị thế, việc mua đuổi ở vùng giá cao hiện nay tiềm ẩn nhiều rủi ro. Chiến lược phù hợp là giải ngân thăm dò với tỷ trọng nhỏ, tập trung vào cổ phiếu cơ bản, thanh khoản cao và vẫn đang tích lũy dưới vùng đỉnh – vừa tận dụng được sóng tăng, vừa đảm bảo biên an toàn nếu thị trường điều chỉnh sau công bố thông tin chính thức.

Nhìn ở tầm rộng hơn, thị trường đang bước vào chu kỳ định vị lại giá trị – gắn với ba trụ cột lớn: (1) nâng hạng thị trường, (2) bứt phá khu vực tư nhân, và (3) tái cơ cấu đầu tư theo hướng ưu tiên năng suất, hạ tầng và công nghệ.

Trong đó, ngân hàng và chứng khoán được xem là hai “trục dẫn vốn” của chu kỳ tăng trưởng mới. Ngân hàng hưởng lợi từ mặt bằng lãi suất thấp, nhu cầu tín dụng phục hồi và dòng vốn đầu tư tư nhân gia tăng. Trong khi đó, ngành chứng khoán là đại diện tiêu biểu cho kỳ vọng nâng hạng, được hưởng lợi từ thanh khoản cải thiện, sản phẩm mới và sự sôi động ở hoạt động môi giới – cho vay ký quỹ.

Bên cạnh đó, các nhóm ngành liên quan đến đầu tư công như hạ tầng, xây dựng và vật liệu sẽ tiếp tục đồng hành cùng tốc độ giải ngân ngân sách, đóng vai trò nền tảng cho tăng trưởng thực. Trong khi đó, công nghệ, fintech và thanh toán số sẽ được hưởng lợi lớn từ quá trình số hóa thị trường vốn và hội nhập tiêu chuẩn quốc tế.

Ngược lại, những cổ phiếu mang tính đầu cơ, định giá cao hoặc đã tăng nóng nhờ tin đồn có thể phải đối mặt với áp lực chốt lời mạnh khi kỳ vọng dần được phản ánh vào giá.

Bức tranh nâng hạng không chỉ là câu chuyện dòng vốn, mà còn là bước ngoặt mang tính cấu trúc đối với thị trường tài chính Việt Nam. Trong giai đoạn nền kinh tế chuyển dịch sang mô hình tăng trưởng dựa vào khu vực tư nhân và hội nhập sâu hơn, chỉ những nhà đầu tư có kỷ luật, chiến lược và tầm nhìn dài hạn mới có thể tận dụng tối đa cơ hội của chu kỳ mới./.