Crypto 16/12: Bitcoin lao dốc 86.000 USD, biến động ghế Chủ tịch Fed làm thị trường chao đảo

Thị trường tiền mã hóa vừa trải qua một nhịp điều chỉnh mạnh khi giới đầu tư chuyển sang trạng thái "risk-off". Nguyên nhân bởi ứng viên hàng đầu cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bị thay đổi. 

Dữ liệu cho thấy đòn bẩy trên thị trường crypto đang ở mức báo động. Chỉ trong 24 giờ, đã có khoảng 527 triệu USD vị thế bị thanh lý, phản ánh tâm lý thận trọng lan rộng trong giới giao dịch.

Trên thị trường phái sinh, nhu cầu mở vị thế short tăng mạnh, đặc biệt trên Bybit, kéo funding rate hàng năm xuống dưới 0 – một trạng thái hiếm gặp khi người mua được trả tiền để giữ vị thế long. 

Tỷ lệ 'funding rate' hàng năm tại các sàn (Nguồn: CoinGlass)

Phiên đầu tuần, Bitcoin lùi về kiểm tra vùng 85.000 USD, trong khi ETH rơi xuống sát 2.900 USD. Lực bán gia tăng sau khi khảo sát cho thấy triển vọng kinh tế Mỹ đang xấu đi, đồng thời kỳ vọng của nhà đầu tư về người kế nhiệm ông Jerome Powell tại Fed cũng thay đổi.

Tỷ lệ cược Kevin Hassett trở thành Chủ tịch Fed tiếp theo suy giảm. Nội bộ chính quyền Trump được cho là đang tìm kiếm một ứng viên “độc lập” hơn, trong khi ông Trump cũng nhắc đến Kevin Warsh như một lựa chọn phù hợp. 

Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm cho thấy sức chống chịu đáng kể sau khi chạm đáy 98,64. Diễn biến này cho thấy dòng tiền đang tìm đến tài sản trú ẩn trước rủi ro lạm phát, đặc biệt trong bối cảnh Fed đã cắt giảm lãi suất.

Áp lực còn đến từ chính sách tài khóa: Đạo luật “One Big Beautiful Bill Act” gia hạn ưu đãi thuế và nâng trần nợ công Mỹ thêm 5.000 tỷ USD, trong khi Fed mở rộng bảng cân đối kế toán thêm 40 tỷ USD mỗi tháng. Tất cả khiến bức tranh vĩ mô trở nên nặng nề hơn với các tài sản rủi ro như tiền mã hóa.

Giới đầu tư đang chờ loạt dữ liệu quan trọng: doanh số bán lẻ tháng 10 và báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 11 – những chỉ báo có thể định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ sắp tới.

Dưới đây là một số nội dung đáng chú ý:

Thị trường crypto ngày 16/11 (Nguồn: CoinGecko)

Bitcoin (BTC): Bitcoin tiếp tục chịu áp lực khi rơi xuống dưới 86.000 USD trong phiên 16/12, cho thấy tình trạng mất cân bằng thanh khoản ngày càng rõ rệt.

Trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhóm ví trung bình vẫn miệt mài mua vào khi giá giảm, thì các ví lớn (cá voi) đang tận dụng chính lực cầu này để thoát hàng, giữ áp lực giảm giá ở mức cao.

Dữ liệu dòng lệnh từ Hyblock Capital cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các nhóm tham gia thị trường.

🔹Nhà đầu tư nhỏ lẻ (ví 0–10.000 USD) đã tích lũy 169 triệu USD delta dương, liên tục đặt lệnh mua ngược xu hướng giảm.

🔹Nhóm ví trung bình (1.000–100.000 USD) cũng mua ròng khoảng 305 triệu USD, với kỳ vọng đón đầu một nhịp hồi.

Tuy nhiên, cá voi (ví 100.000–10 triệu USD) mới là lực lượng chi phối thị trường, với delta âm lên tới 2,78 tỷ USD. Tổng lực mua của nhỏ lẻ và nhóm trung bình không đủ để hấp thụ quy mô phân phối ở cấp độ tổ chức.

Hệ quả là một độ lệch thanh khoản: nhà đầu tư nhỏ lẻ xem vùng giá dưới 100.000 USD là “hàng giảm giá”, trong khi các tay chơi lớn coi đây là cơ hội giảm tỷ trọng nắm giữ.

Bất chấp những tín hiệu trên, Grayscale dự báo thị trường tiền mã hóa sẽ bước vào một pha hồi sinh mạnh mẽ, với Bitcoin nhiều khả năng thiết lập đỉnh lịch sử mới (ATH) trong nửa đầu năm 2026, nhờ lực cầu tổ chức gia tăng và môi trường pháp lý tại Mỹ ngày càng rõ ràng.

Đánh giá về Bitcoin, Grayscale cho rằng giá sẽ tăng mạnh trong nửa đầu 2026, được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng lớn đối với các tài sản lưu trữ giá trị thay thế, cùng với sự cải thiện rõ rệt về khung pháp lý tại Mỹ.

Đáng chú ý, công ty quản lý tài sản này nhận định giai đoạn tới cũng sẽ đánh dấu sự kết thúc của “chu kỳ 4 năm” – lý thuyết lâu nay cho rằng thị trường crypto vận động theo mô hình lặp lại bốn năm một lần.

Ripple (XRP): Bất chấp việc các ETF spot XRP liên tục hút dòng tiền tổ chức, giá XRP vẫn không trụ được trên mốc tâm lý 2 USD, khiến thị trường bắt đầu lo ngại về một nhịp điều chỉnh sâu hơn, thậm chí xuống vùng 1,4 USD.

Các quỹ ETF spot XRP tại Mỹ vẫn cho thấy sức hút đáng kể với nhà đầu tư tổ chức. Theo dữ liệu từ SoSoValue, chỉ riêng phiên ngày 12/12, các ETF XRP đã hút thêm 20,2 triệu USD, nâng tổng dòng tiền ròng lên 990,9 triệu USD, với tổng tài sản quản lý vượt 1,2 tỷ USD chỉ sau khoảng ba tuần ra mắt.

Dòng tiền vào của các quỹ ETF XRP (Nguồn: SoSoValue)

Việc ETF XRP có 20 ngày liên tiếp hút tiền trong bối cảnh BTC và ETH bị rút vốn cho thấy nhu cầu tổ chức đối với XRP đang tăng nhiệt nhanh chóng. Đây cũng là một trong những luận điểm củng cố kịch bản XRP có thể hướng tới các mốc cao hơn trong năm 2026.

Tuy nhiên, dòng tiền ETF chưa đủ sức “đỡ giá” trên thị trường giao ngay. XRP đã chính thức rơi xuống dưới 2 USD, giảm hơn 11% trong vòng 10 ngày, đánh dấu lần thứ hai kể từ cuối tháng 11 giá không giữ được mốc này.

Theo dữ liệu Glassnode, cặp XRP/USDT hiện đang kiểm tra vùng order block ngày quanh 1,93 USD – khu vực có lực hỗ trợ khá mỏng. Phân tích phân phối giá UTXO (URPD) cho thấy ít cụm mua lớn bên dưới 1,90 USD, đồng nghĩa với việc không nhiều nhà đầu tư sẵn sàng phòng thủ giá ở vùng này.

Ngưỡng hỗ trợ đáng kể tiếp theo nằm tại 1,78 USD, nơi khoảng 1,85 tỷ XRP từng được mua vào. Nếu mốc này bị xuyên thủng, áp lực bán có thể đẩy giá về 1,61 USD - tức đáy cục bộ trước đó./.