Cổ đông OGC không thông qua kế hoạch chào bán riêng lẻ, nguy cơ mất quyền chi phối tại OCH
Đại hội đồng cổ đông thường niên (AGM) 2026 của CTCP Tập đoàn Đại Dương (Ocean Group, Mã CK: OGC) đã phủ quyết tờ trình chào bán riêng lẻ 72 triệu cổ phiếu để huy động 720 tỷ đồng, với 99,18% tổng số cổ phiếu tham dự bỏ phiếu "không tán thành".
Phương án này được OGC xây dựng nhằm mục tiêu duy nhất là huy động vốn để tham gia đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ của CTCP One Capital Hospitality (Mã CK: OCH) – công ty con hiện do OGC nắm quyền chi phối.
Bà Lê Thị Việt Nga - Chủ tịch HĐQT OGC
Phương án chào bán riêng lẻ “rất khó khăn”
Chia sẻ tại đại hội, ban lãnh đạo OGC cho biết phương án phát hành riêng lẻ của công ty gặp thách thức lớn do chênh lệch đáng kể giữa giá phát hành và thị giá.
Theo bà Lê Thị Việt Nga – Chủ tịch HĐQT, OGC dự kiến phát hành ở mức 10.000 đồng/co, trong khi thị giá OGC hiện quanh vùng 3.000 đồng/cp. Bà Nga cho biết ban lãnh đạo đã làm việc với các đối tác, nhưng đến nay vẫn chưa nhận được sự quan tâm từ nhà đầu tư đối với phương án đầu tư vào OGC.
“Ngay cả khi cổ đông thông qua và giao HĐQT, ban lãnh đạo triển khai, phương án này cũng rất khó khăn do giá thị trường của OGC hiện nay ở mức khoảng 3.000 đồng, trong khi bắt buộc phải phát hành với giá không thấp hơn 10.000 đồng”, lãnh đạo OGC chia sẻ.
Theo OGC, công ty đã cân nhắc các phương án huy động khác. Tuy nhiên, phát hành cho cổ đông hiện hữu không thực hiện được do doanh nghiệp còn lỗ lũy kế; vay ngân hàng không phù hợp vì nhu cầu vốn là góp vốn dài hạn vào OCH; còn phát hành trái phiếu cũng không khả thi do điều kiện tài chính hiện tại.
Vì vậy, chào bán cổ phiếu riêng lẻ được đưa ra như một phương án để OGC có nguồn tiền tham gia đợt tăng vốn của OCH. Tuy nhiên, việc tờ trình không được thông qua khiến kế hoạch huy động vốn này chưa có cơ sở triển khai.
Cổ đông OGC không thông qua kế hoạch chào bán riêng lẻ
Không góp thêm vốn, OGC vẫn hưởng lợi từ đà tăng giá trị của OCH
OGC hiện sở hữu hơn 111 triệu cổ phiếu OCH, tương đương khoảng 55,6% vốn điều lệ. Đây là khoản đầu tư trọng yếu trong cấu trúc tài sản của Ocean Group.
Theo phương án được trình trước đó, OGC cần góp khoảng 720 tỷ đồng để duy trì tỷ lệ sở hữu tại OCH sau khi công ty con tăng vốn thêm 1.300 tỷ đồng. Nếu OGC không tham gia, tỷ lệ sở hữu tại OCH có thể bị pha loãng.
Lãnh đạo OGC cho biết, trong trường hợp OCH phát hành thành công còn OGC không huy động được vốn để mua thêm cổ phần, Ocean Group có thể giảm tỷ lệ sở hữu và giảm khả năng kiểm soát tại OCH.
Dù vậy, theo ban lãnh đạo, cổ đông cũng cần nhìn vào phần giá trị có thể nhận được nếu OCH tăng vốn và đầu tư thành công vào IDS Equity Holdings. OCH hiện là khoản đầu tư lớn trong báo cáo tài chính của OGC, do đó sự tăng trưởng về giá trị của OCH có thể tác động trực tiếp tới giá trị khoản đầu tư của Ocean Group.
Về thị giá, lãnh đạo OGC cho biết cổ phiếu OCH đang giao dịch chủ yếu quanh vùng 5.000-6.000 đồng/cp, trong khi nhà đầu tư tổ chức dự kiến tham gia đợt phát hành riêng lẻ ở mức 10.000 đồng/cp. Nếu giá trị cổ phiếu OCH cải thiện, giá trị khoản đầu tư của OGC tại OCH cũng tăng tương ứng.
Về dài hạn, ban lãnh đạo OGC đánh giá việc OCH tăng vốn và đầu tư vào IDS là quyết định chiến lược. Theo bà Nga, OCH có thể mở rộng quy mô tài sản, cải thiện lợi nhuận, còn OGC sẽ hưởng lợi tương ứng với tỷ lệ sở hữu tại OCH./.