HĐQT CTCP Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (Mã CK: HBC) vừa thông qua phương án phân phối hơn 51,41 triệu cổ phiếu riêng lẻ để hoán đổi 514,2 tỷ đồng nợ vay. Sau đợt phát hành, vốn điều lệ của doanh nghiệp dự kiến tăng khoảng 14,8%, lên hơn 3.941 tỷ đồng.

Đợt phát hành được thực hiện theo phương án đã được ĐHĐCĐ thường niên 2026 thông qua và được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Cụ thể, tập đoàn của Chủ tịch Lê Viết Hải dự kiến phát hành hơn 51,41 triệu cổ phiếu, mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng giá trị phát hành hơn 514 tỷ đồng. Số cổ phiếu này được phân phối trực tiếp cho các chủ nợ để hoán đổi nghĩa vụ nợ, theo tỷ lệ 1 cổ phiếu đổi 10.000 đồng dư nây

Ngày kết thúc đợt phát hành là 18/9. Toàn bộ số cổ phiếu phát hành thêm sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành, ngoại trừ các trường hợp được thực hiện theo quy định pháp luật.

Hiện vốn điều lệ của HBC ở mức hơn 3.427 tỷ đồng, tương ứng hơn 347 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Nếu hoàn tất đợt phát hành, vốn điều lệ dự kiến tăng thêm khoảng 514 tỷ đồng, lên hơn 3.941 tỷ đồng.

65% tài sản nằm ở các khoản phải thu

Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của HBC đạt gần 16.900 tỷ đồng, tăng khoảng 5% so với đầu năm. Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn lên tới gần 11.000 tỷ đồng, tương đương khoảng 65% tổng tài sản.

Riêng phải thu ngắn hạn của khách hàng đạt hơn 7.100 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh nghiệp còn hơn 2.300 tỷ đồng phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng.

Đáng chú ý, Hòa Bình ghi nhận gần 2.300 tỷ đồng nợ xấu tại cuối tháng 6. Giá trị có thể thu hồi của số công nợ này được doanh nghiệp xác định khoảng 688,5 tỷ đồng, tương đương 30% giá trị gốc. Phần còn lại đã được trích lập dự phòng.

Với đặc thù hoạt động tổng thầu xây dựng, Hòa Bình thường phải duy trì quy mô công nợ lớn tại các dự án. Tuy nhiên, việc phần lớn tài sản nằm ở các khoản phải thu khiến tốc độ thu tiền từ chủ đầu tư trở thành yếu tố quan trọng đối với dòng tiền và khả năng cân đối vốn lưu động của doanh nghiệp.

Trong nửa đầu năm 2026, doanh thu của HBC đạt hơn 3.260 tỷ đồng, tăng 99,2% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 7,2% lên 10,3%.

Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt hơn 50 tỷ đồng. Tại ngày 30/6, Hòa Bình vẫn còn khoảng 2.022 tỷ đồng lỗ lũy kế.

Báo cáo tài chính bán niên của HBC cũng nhận ý kiến ngoại trừ từ Công ty TNHH Kiểm toán AFC Việt Nam liên quan đến việc ghi nhận doanh thu xây lắp.

Đồng thời, kiểm toán lưu ý các yếu tố không chắc chắn trọng yếu có thể dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của Hòa Bình./.