Vàng giữ vững gần đỉnh lịch sử khi thị trường dò xét động thái của Fed và căng thẳng Nga

Giá vàng tiếp tục neo quanh vùng cao kỷ lục khi thị trường tài chính toàn cầu chịu sức ép từ chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và những căng thẳng địa chính trị xoay quanh Nga. Trong bối cảnh nhiều yếu tố bất định, vàng vẫn giữ được vai trò là tài sản trú ẩn hàng đầu, phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư quốc tế.

Vàng giữ ở vùng cao lịch sử

Trong phiên giao dịch ngày 24/9, vàng chốt ở mức 3.761 USD/ounce, sau khi đã lập kỷ lục mới vào đầu tuần với mốc 3.791 USD/ounce. Đây là chuỗi ba phiên liên tiếp giá vàng xác lập hoặc tiến sát mức cao lịch sử, khẳng định vai trò trú ẩn an toàn của kim loại quý.

Khối lượng giao dịch hợp đồng vàng kỳ hạn trên sàn COMEX cũng ghi nhận tăng gần 12% so với trung bình 30 ngày, cho thấy nhà đầu tư tiếp tục gia tăng vị thế phòng thủ. Trong bối cảnh chỉ số USD Index dao động quanh 103,5 điểm, vàng vẫn giữ vững xu hướng đi lên, chứng tỏ dòng tiền trú ẩn vượt trội so với tác động của đồng bạc xanh.

Fed giữ quan điểm mập mờ, lãi suất vẫn là câu hỏi lớn

Phát biểu mới nhất của Chủ tịch Fed Jerome Powell cho thấy sự thận trọng. Ông nhấn mạnh kinh tế Mỹ đang đối diện đồng thời rủi ro lạm phát và thị trường lao động suy yếu, khiến Fed khó đưa ra cam kết rõ ràng về việc có hạ lãi suất trong tháng 10 hay không.

Trước đó, Fed đã hạ lãi suất chính sách từ 5,25% xuống 5,00% hồi tháng 9, đánh dấu lần nới lỏng đầu tiên sau chu kỳ thắt chặt kéo dài. Tuy nhiên, thị trường vẫn phân hóa: một số nhà đầu tư kỳ vọng Fed tiếp tục giảm 0,25 điểm phần trăm trong kỳ họp tới, trong khi phe còn lại cho rằng Fed cần tạm dừng để tránh nguy cơ lạm phát quay lại.

Ủy viên Michelle Bowman đưa ra cảnh báo đáng chú ý: nếu thị trường lao động tiếp tục yếu đi, Fed có thể buộc phải “nới lỏng nhanh hơn” trong những tháng tới. Điều này khiến kỳ vọng vào tốc độ giảm lãi suất trở nên bất định và càng làm tăng nhu cầu tìm nơi trú ẩn như vàng.

Địa chính trị Nga - yếu tố làm gia tăng tâm lý phòng thủ

Song song với chính sách tiền tệ, căng thẳng Nga trở thành điểm nóng ảnh hưởng đến dòng vốn toàn cầu. Các động thái leo thang quân sự gần đây cùng nguy cơ mở rộng trừng phạt khiến giới đầu tư lo ngại về chuỗi cung ứng toàn cầu và rủi ro địa chính trị.

Trong giai đoạn bất ổn, vàng luôn được hưởng lợi. Lịch sử cho thấy mỗi khi xảy ra xung đột quốc tế, giá vàng thường tăng trung bình 5 - 7% trong vòng 1 tháng sau sự kiện. Việc vàng duy trì quanh mức 3.760 - 3.790 USD/ounce hiện nay phản ánh rõ xu hướng phòng thủ này, bất chấp biến động từ đồng USD hay lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đang quanh mức 4,3%.

Vàng - phong vũ biểu trong biến động

Điểm đáng chú ý là dù có những đợt điều chỉnh ngắn hạn, vàng vẫn duy trì ổn định ở vùng cao. Sự bền bỉ này xuất phát từ hai lực đẩy song song: rủi ro chính sách từ Fed và căng thẳng địa chính trị. Khi kết hợp lại, chúng tạo ra môi trường mà nhà đầu tư buộc phải tìm đến vàng như một “kho dự trữ giá trị”.

Trong khi đó, các quỹ ETF vàng lớn ghi nhận dòng vốn ròng tăng thêm 6,2 tấn chỉ trong tuần qua. Đây là con số cho thấy không chỉ nhà đầu tư cá nhân mà các tổ chức tài chính cũng đang gia tăng nắm giữ vàng như một biện pháp phòng ngừa.

CƠ HỘI ĐẦU TƯ BẠC - KHAI THÁC SỨC BẬT KHI VÀNG NEO GIÁ GẦN KỶ LỤC

Trong bối cảnh vàng đã neo ở mức cao, bạc nổi lên như một lựa chọn đầu tư hấp dẫn. Với mối tương quan chặt chẽ cùng vàng, bạc thường di chuyển theo xu hướng chung của kim loại quý nhưng còn được hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp. Các lĩnh vực như năng lượng tái tạo, sản xuất pin và công nghệ điện tử đang ngày càng đẩy mạnh nhu cầu bạc, biến kim loại này thành cầu nối giữa tài sản trú ẩn và hàng hóa công nghiệp.

Bạc chỉ còn một tuần nữa để hoàn tất quý và đang tiến tới mức đóng cửa quý cao nhất trong lịch sử - một cột mốc mang tính kỹ thuật cực kỳ quan trọng. Nếu kịch bản này giữ vững, mô hình cốc và tay cầm nhiều năm sẽ được xác nhận, mở ra khả năng cho một chu kỳ tăng bền vững hướng tới mức cao kỷ lục.

Điểm thú vị là thị trường dường như vẫn chưa định giá đúng thực tế rằng đa số nhà sản xuất bạc vẫn khai thác với chi phí dưới 20 USD/oz, nghĩa là biên lợi nhuận đang mở rộng vượt bậc khi giá ở vùng 40 USD+. Đây chính là “đòn bẩy kép” - kỹ thuật ủng hộ xu hướng, còn cơ bản củng cố biên lợi nhuận sản xuất.

Với bối cảnh này, nhà đầu tư nên theo sát diễn biến đóng cửa quý, vì một cú xác nhận sẽ thu hút thêm dòng tiền FOMO và tạo sóng đầu cơ mới.

Các quỹ đầu cơ đang duy trì lực mua tích cực trên bạc khi tăng thêm 2.434 hợp đồng mua, đưa vị thế ròng mua lên 38.128 hợp đồng. Mặc dù con số này thấp hơn mức đỉnh 50.034 hợp đồng hồi tháng 6, nhưng vẫn phản ánh dòng vốn đầu cơ chưa rút lui mà chỉ tái cơ cấu vị thế. Đây là tín hiệu cho thấy kỳ vọng vào xu hướng tăng trung hạn của bạc vẫn còn nguyên, đặc biệt khi thị trường đang đón nhận bối cảnh Fed hạ lãi suất.

Ở chiều ngược lại, các nhà sản xuất giảm bớt áp lực bán ra khi vị thế bán ròng chỉ còn 26.898 hợp đồng, thấp hơn đáng kể so với mức -35.531 hợp đồng vào tháng 6. Động thái tăng mua và giảm bán từ phía nhà sản xuất cho thấy thị trường đang có niềm tin rằng giá bạc khó điều chỉnh sâu. Sự cân bằng này góp phần củng cố tâm lý ổn định cho nhà đầu tư, đồng thời mở ra cơ hội nắm giữ vị thế mua khi thị trường dao động mạnh.

Trong bối cảnh lãi suất bước vào chu kỳ giảm, bạc có lợi thế kép: vừa là kênh trú ẩn an toàn, vừa có nhu cầu công nghiệp cao từ lĩnh vực năng lượng sạch và sản xuất công nghệ. Với vị thế đầu cơ duy trì trên 38.000 hợp đồng và lực bán từ nhà sản xuất hạ nhiệt, bạc đang đứng trước triển vọng tăng giá bền vững hơn. Đây là thời điểm tiềm năng để nhà đầu tư tận dụng biến động ngắn hạn và tích lũy vị thế trung hạn, song hành cùng xu hướng của vàng nhưng với biên độ lợi nhuận linh hoạt hơn.

Nếu Fed tiếp tục phát tín hiệu nới lỏng, dòng vốn tìm đến kim loại quý sẽ không chỉ dừng lại ở vàng mà còn lan sang bạc. Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, bạc có thể hưởng lợi kép từ cả nhu cầu phòng thủ và nhu cầu sản xuất.

-----------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế và đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản...

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương. Với nhiều ưu điểm như: Mua bán 2 chiều, T0, miễn lãi margin ...

Liên hệ tư vấn: Trần Nhài - 0964.274.326