Quy mô PYN Elite bốc hơi 2.100 tỷ đồng sau tháng 7 "tồi tệ"
Hiệu suất đầu tư âm 8,47% khiến giá trị tài sản quản lý của PYN Elite giảm còn 819,07 triệu euro vào cuối tháng 7, tương đương khoảng 24.200 tỷ đồng. Quỹ Phần Lan cho rằng thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua một tháng “tồi tệ”, với mức sụt giảm tối đa khoảng 10%.
Theo báo cáo tháng 7/2026, PYN Elite ghi nhận hiệu suất âm 8,47%, kém hơn mức giảm 6,7% của VN-Index. Lũy kế 7 tháng đầu năm, hiệu suất của quỹ âm 11,66%.
Giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ (NAV) giảm từ 554,58 euro vào cuối tháng 6 xuống 507,60 euro vào cuối tháng 7, tương ứng đúng với mức hiệu suất âm 8,47%.
Trong khi đó, quy mô tài sản quản lý (AUM) giảm từ 892,21 triệu euro xuống 819,07 triệu euro, tương đương mức giảm 73,14 triệu euro, hay khoảng 8,2%.
Nếu quy đổi theo tỷ giá mua tiền mặt 29.494,65 đồng/EUR của Vietcombank ngày 31/7, phần AUM sụt giảm tương đương khoảng 2.157 tỷ đồng. Quy mô quỹ tại cuối tháng 7 đạt khoảng 24.200 tỷ đồng.
Cần lưu ý, biến động AUM không chỉ phụ thuộc vào hiệu suất đầu tư mà còn có thể chịu ảnh hưởng từ hoạt động đăng ký mua hoặc mua lại chứng chỉ quỹ trong kỳ. Báo cáo tháng không công bố chi tiết dòng tiền vào, ra, do đó chưa thể xác định toàn bộ mức giảm AUM đến từ diễn biến của danh mục.
Hiệu suất PYN Elite từng tháng
Thị trường trải qua tháng 7 “tồi tệ”
Trong báo cáo, PYN Elite đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam có diễn biến “tồi tệ” trong tháng 7, với mức sụt giảm tối đa khoảng 10%.
Kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng giúp thị trường thu hẹp một phần tổn thất. Tuy nhiên, tốc độ giải ngân đầu tư hạ tầng nhanh tạo thêm áp lực lên môi trường vốn vốn đã thắt chặt, trong khi lãi suất thực tiếp tục tăng.
PYN Elite cho biết kết quả kinh doanh quý 2/2026 của các doanh nghiệp Việt Nam vượt xa kỳ vọng. Doanh thu toàn thị trường tăng 35% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng tăng 48%.
Các dữ liệu vĩ mô cũng duy trì tích cực. Chỉ số PMI tháng 7 tăng từ 51,8 điểm lên 52,9 điểm, nhờ đơn hàng xuất khẩu mới cải thiện mạnh.
Cùng kỳ, chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) tăng 14,5%, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng 14,5%, xuất khẩu tăng 25%, còn vốn FDI đăng ký tăng 32,3%.
Ở chiều tiêu cực, PYN Elite đề cập vụ án buôn lậu kim cương liên quan đến một cựu nhân viên PNJ tại P-Lab. Theo đánh giá của quỹ, chưa có bằng chứng cho thấy PNJ có hành vi sai phạm, song vụ việc đã kích hoạt làn sóng khách hàng bán lại vàng và kim cương cho doanh nghiệp.
PYN Elite cho rằng những lo ngại trên thị trường về khả năng thanh toán của PNJ khiến cổ phiếu giảm mạnh, kéo theo các lệnh gọi ký quỹ và hoạt động bán giải chấp tại nhiều mã khác.
10 khoản đầu tư lớn nhất danh mục PYN Elite cuối tháng 7
HDG, YEG và HHS giảm hơn 20%
Trong danh mục PYN Elite, ba cổ phiếu giảm mạnh nhất tháng 7 là HDG với 22,4%, YEG với 22,2% và HHS với 21,6%.
Ở chiều ngược lại, FRT tăng 3,7%, là cổ phiếu có diễn biến tích cực nhất. DNSE (mã: DSE) và ASM lần lượt giảm 1,1% và 1,3%, nhưng vẫn thuộc nhóm có hiệu suất tốt hơn mặt bằng chung của danh mục.
Top 10 khoản đầu tư lớn nhất cuối tháng 7 không có sự thay đổi về thành phần so với tháng trước, gồm STB, HPG, MWG, FPT, HVN, OCB, VIB, SHS, TCBS (mã: TCX) và ACV.
Các thay đổi chủ yếu nằm ở tỷ trọng. STB tăng từ 16,9% lên 17,7%, HPG tăng từ 13,4% lên 13,5%, còn FPT tăng từ 7,7% lên 8%.
Ngược lại, tỷ trọng MWG giảm từ 9,7% xuống 9,4%; OCB từ 5,1% xuống 5%; VIB từ 5% xuống 4,7%; SHS từ 4,8% xuống 4,3%; ACV từ 4% xuống 3,8%. Tỷ trọng HVN và TCBS lần lượt giữ nguyên ở mức 6,2% và 4,3%.
Đáng chú ý, tỷ trọng STB và FPT cùng tăng dù thị giá hai cổ phiếu lần lượt giảm 3,4% và 4,4% trong tháng 7. Do mức giảm thấp hơn hiệu suất âm 8,47% của toàn quỹ, tỷ trọng hai mã có thể tăng một cách tương đối, chưa đủ cơ sở để kết luận PYN Elite đã mua thêm./.