Novaland muốn phát hành 168 triệu cổ phiếu để hoán đổi nợ

CTCP Tập đoàn Địa ốc No Va (Novaland – Mã CK: NVL) đang có kế hoạch phát hành hơn 168 triệu cổ phiếu riêng lẻ nhằm hoán đổi khoản nợ hơn 2.645 tỷ đồng của nhóm cổ đông liên quan đến Chủ tịch HĐQT Bùi Thành Nhơn.

Phương án trên sẽ được ban lãnh đạo Novaland trình cổ đông tại phiên họp bất thường ngày 7/8, với giá phát hành dự kiến gần 15.747 đồng/cp – thấp hơn khoảng 12,5% so với thị giá chốt phiên giao dịch ngày 5/8.

Nếu được thông qua, đợt phát hành dự kiến triển khai từ quý 4/2025 đến quý 1/2026, tương ứng tỷ lệ phát hành là 8,616% trên tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Sau khi hoàn tất, vốn điều lệ của Novaland sẽ tăng lên hơn 21.181 tỷ đồng.

Ba chủ nợ tham gia hoán đổi gồm NovaGroup, Diamond Properties và bà Hoàng Thu Châu – những cổ đông đã dùng cổ phiếu làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay của Novaland. Trong giai đoạn khó khăn, họ từng phải bán cổ phiếu giải chấp để thanh toán thay doanh nghiệp. Hiện tại, các bên đã đạt được thỏa thuận nguyên tắc về việc hoán đổi nợ thành cổ phần.

👉 NovaGroup – nơi ông Bùi Thành Nhơn là cổ đông lớn nhất với tỷ lệ sở hữu 70% – đang nắm số dư nợ khoảng 2.527 tỷ đồng, tương ứng gần 160,5 triệu cổ phiếu sẽ nhận được sau hoán đổi.

👉 Diamond Properties – do bà Cao Thị Ngọc Sương (vợ ông Nhơn) làm Chủ tịch – có khoản nợ hơn 111,7 tỷ đồng, tương đương gần 7,1 triệu cổ phiếu.

👉 Bà Hoàng Thu Châu dự kiến nhận hơn 424.000 cổ phiếu từ khoản nợ gần 6,7 tỷ đồng.

Sau phát hành, nhóm cổ đông liên quan đến ông Bùi Thành Nhơn dự kiến nâng tỷ lệ sở hữu tại Novaland lên 42,428%, so với mức hiện tại khoảng 37,48% – tiệm cận ngưỡng mất quyền phủ quyết.

Số cổ phiếu mới phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày hoàn tất đợt phát hành. Đại diện Novaland cam kết minh bạch và đảm bảo công bằng cho tất cả cổ đông.

“Việc phát hành có thể gây pha loãng cổ phần hiện hữu trong ngắn hạn, nhưng là bước đi cần thiết để phục hồi hoạt động và bảo vệ lợi ích của cổ đông cũng như các bên liên quan”, lãnh đạo doanh nghiệp nhấn mạnh.

Ngoài ra, tại phiên họp tới, Novaland cũng sẽ trình phương án vay vốn có quyền chuyển đổi với hạn mức tối đa 5.000 tỷ đồng, kỳ hạn 5 năm.

Bên cho vay có quyền chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ dư nợ gốc thành cổ phiếu phổ thông sau 12 tháng kể từ ngày giải ngân cuối cùng, nhưng không muộn hơn một tháng trước khi khoản vay đáo hạn hoặc được tất toán trước hạn. Giá chuyển đổi sẽ được xác định theo nguyên tắc tham chiếu thị trường, nhưng không thấp hơn 115% giá đóng cửa cổ phiếu NVL trong 5 ngày trước ngày giải ngân cuối cùng.

Trong nửa đầu năm 2025, doanh thu của Novaland có sự cải thiện đáng kể, song công ty vẫn gặp khó khăn lớn về chi phí và dòng tiền. Tính đến cuối quý 2, tổng dư nợ vay của Novaland ở mức hơn 61.800 tỷ đồng, trong đó riêng khoản nợ đáo hạn trong 12 tháng tới lên đến 32.300 tỷ đồng.

Novaland cho biết hiện công ty vẫn chưa đủ khả năng thanh toán toàn bộ các khoản nợ tồn đọng từ năm 2022 đến nay, và đang xây dựng các phương án tái cấu trúc mới, dự kiến triển khai từ cuối năm 2026 đến đầu năm 2027./.