HSBC đang tăng tốc tham gia cuộc đua số hóa tài chính khi chuẩn bị triển khai tiền gửi token hóa (tokenized deposits) tại Mỹ và Các Tiểu vương quốc Arab Thống nhất (UAE) vào nửa đầu năm 2026.
Động thái trên đi ngược lại với phần đa định chế tài chính đang lựa chọn stablecoin là thị trường mục tiêu trong thời gian tới.
Theo Bloomberg, dịch vụ Tokenized Deposit Service (TDS - Tạm dịch: Dịch vụ tiền gửi được mã hóa bằng token) của HSBC cho phép khách hàng doanh nghiệp chuyển tiền trong nước và xuyên biên giới gần như tức thời 24/7, dựa trên công nghệ blockchain của ngân hàng.
“Toke hóa, stablecoin và tiền tệ số đang tăng tốc mạnh mẽ. Chúng tôi đang đặt cược lớn vào lĩnh vực này”, ông Manish Kohli, Giám đốc toàn cầu mảng giải pháp thanh toán của HSBC, cho biết.
Tiền gửi token hóa khác gì stablecoin?
| Tiêu chí | Stablecoins | Tiền gửi token hóa (Tokenized Deposits) |
| Tổ chức phát hành (Issuer) | Các tổ chức được cấp phép | Ngân hàng thương mại |
| Mô hình tín nhiệm (Trust Model) | Dựa trên tài sản bảo chứng | Dựa trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng, được bảo đảm bởi quy định |
| Mô hình bảo chứng (Backing Model) | Bảo chứng 100%, gồm hỗn hợp: • tiền gửi tại ngân hàng • tài sản thanh khoản chất lượng cao • tài sản rủi ro thấp, kỳ hạn dài hơn | Mô hình ngân hàng dự trữ một phần (fractional reserve), với yêu cầu về vốn và thanh khoản do cơ quan quản lý đặt ra và giám sát |
| Mô hình quy đổi (Redemption Model) | Thường có khả năng mint/burn phi tập trung | Quy đổi tại quầy, qua ngân hàng số/Internet Banking, hoặc thông qua ATM |
| Tính chuyển đổi (Convertibility) | Tự do chuyển đổi tại các sàn giao dịch tài sản số tập trung hoặc phi tập trung | Dễ dàng chuyển đổi sang tiền gửi khác hoặc số dư thẻ |
Tiền gửi token hóa là bản đại diện số hóa của tiền gửi ngân hàng truyền thống, được phát hành trực tiếp trên blockchain bởi các tổ chức tài chính được quản lý.
Chúng duy trì đầy đủ tính pháp lý và an toàn vốn như tiền gửi thông thường nhưng có thêm ưu điểm là chuyển khoản tức thời và lập trình được trong các ứng dụng tài chính tự động.
Điểm khác biệt lớn so với stablecoin – vốn thường được phát hành bởi các công ty tư nhân như Tether hay Circle nằm ở chỗ "tiền gửi token hóa" được phát hành dựa trên tiền gửi của khách hàng trong hệ thống ngân hàng.
Đáng chú ý, stablecoin (theo quy định của Mỹ) hiện không được cho phép trả lãi cho người cho người nắm giữ trong khi "tiền gửi token hóa" vẫn giữu nguyên đặc tính trả lãi suất giống như tiền gửi truyền thống.
HSBC dự định mở rộng ứng dụng tokenized deposits vào:
- Programmable payments: Thanh toán tự động theo điều kiện.
- Autonomous treasuries: Hệ thống quản trị ngân quỹ tự động, dùng AI để quản lý dòng tiền và rủi ro thanh khoản.
Theo lãnh đạo HSBC, hầu hết các tập đoàn lớn hiện nay đều quan tâm đến chuyển đổi quản trị ngân quỹ (treasury transformation), và tokenized deposits có thể trở thành công cụ quan trọng trong xu hướng này.
Mỹ và UAE sẽ là hai thị trường mới cho dịch vụ token hóa tiền gửi, sau khi HSBC triển khai lần đầu tại Hong Kong vào tháng 5 với khách hàng tiên phong là Ant International. Kể từ đó, ngân hàng đã đưa giải pháp này đến Singapore, Anh và Luxembourg.
Gần đây nhất, JPMorgan ra mắt JPM Coin, đại diện số hóa cho tiền gửi USD tại ngân hàng, đồng thời khẳng định "tiền gửi token hóa" phù hợp hơn stablecoin trong khung quản lý tài chính truyền thống./.
