"Cá voi" Strategy chi thêm 449,3 triệu USD, gom thêm 4.048 BTC từ ngày 26/8 đến 1/9, nâng lượng Bitcoin sở hữu lên 636.505 BTC – hơn 3% tổng cung toàn cầu. Với giá mua trung bình 73.765 USD/BTC, công ty đang có khoản lãi chưa thực hiện khoảng 23 tỷ USD.
Theo hồ sơ nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), khoản mua lần này được tài trợ từ việc phát hành và bán cổ phiếu phổ thông hạng A (MSTR) và các loại cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn gồm: Strike (STRK), Strife (STRF), và Stride (STRD).
▪️Strategy bán 1,237 triệu cổ phiếu MSTR thu về 425,3 triệu USD, còn dư hạn mức 16,31 tỷ USD để tiếp tục phát hành theo chương trình ATM.
▪️Bán 199.509 cổ phiếu STRK thu khoảng 19 triệu USD, còn dư hạn mức 20,39 tỷ USD.
▪️Bán 237.931 cổ phiếu STRF thu 26,5 triệu USD, còn dư 1,8 tỷ USD.
▪️Bán 12.973 cổ phiếu STRD thu 1 triệu USD, còn dư 4,17 tỷ USD.
Các chương trình phát hành cổ phiếu trên nằm trong khuôn khổ kế hoạch “42/42” của Strategy, mục tiêu huy động 84 tỷ USD vốn cổ phần và trái phiếu chuyển đổi, để mua Bitcoin đến năm 2027 – gấp đôi so với kế hoạch “21/21” ban đầu.
Trước khi công bố thương vụ, "thánh coin" Michael Saylor đã gợi ý trên mạng xã hội rằng: “Bitcoin vẫn đang được bán với giá hời”.
Tuần trước, Strategy cũng đã mua 3.081 BTC trị giá 357 triệu USD, nâng tổng nắm giữ khi đó lên 632.457 BTC. Gần đây tốc độ mua BTC có phần chậm lại do công ty chuyển trọng tâm từ cổ phiếu phổ thông sang cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn, nhưng việc tái khởi động phát hành MSTR đã giúp khối lượng mua tuần qua tăng trở lại.
Trong báo cáo Q2/2025, Strategy từng cam kết không phát hành cổ phiếu phổ thông khi tỷ lệ vốn hóa thị trường trên giá trị tài sản ròng (mNAV) dưới 2,5x, trừ trường hợp đặc biệt như trả lãi nợ hoặc cổ tức cổ phiếu ưu đãi. Tuy nhiên, chỉ hai tuần sau công ty rút lại cam kết, nói rằng vẫn có thể phát hành dưới ngưỡng này nếu thấy “có lợi cho công ty” nhằm tăng tính linh hoạt trong chiến lược vốn.
Tỷ phú Saylor cho biết, cấu trúc vốn của Strategy được thiết kế để chịu được kịch bản Bitcoin giảm tới 90% và kéo dài 4–5 năm, nhờ kết hợp vốn chủ sở hữu, trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi – dù ông thừa nhận cổ đông vẫn sẽ “chịu tổn thất” trong trường hợp đó./.
