HAGL của "bầu" Đức bán gần 15 triệu cổ phần HGI với giá thấp hơn 25% so với mức IPO

Hoàng Anh Gia Lai đã hoàn tất chuyển nhượng gần 14,7 triệu cổ phần tại HGI với tổng giá trị hơn 670 tỷ đồng, tương đương khoảng 45.600 đồng/cổ phần, thấp hơn khoảng 25% so với mức giá 60.600 đồng/cp mà HGI đang chào bán trong đợt IPO.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất soát xét bán niên 2026 vừa công bố, CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, mã: HAG) đã hoàn tất chuyển nhượng gần 14,7 triệu cổ phần tại CTCP Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI) cho các bên khác, với tổng giá trị hơn 670 tỷ đồng.

Sau giao dịch, tỷ lệ sở hữu của HAGL tại HGI giảm từ 93,13% xuống còn 84,43%. Tính bình quân, giá chuyển nhượng mỗi cổ phần HGI vào khoảng 45.600 đồng/cp.

Phần chênh lệch giữa giá trị chuyển nhượng và giá trị ghi sổ khoản đầu tư tại HGI được HAGL ghi nhận tăng vào lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Theo báo cáo tài chính, khoản chênh lệch này vào khoảng 264 tỷ đồng.

Đáng chú ý, mức giá chuyển nhượng nêu trên thấp hơn tới gần 25% với mức giá 60.600 đồng/cp mà HGI dự kiến chào bán trong đợt IPO sắp tới.

Theo phương án IPO, HGI chào bán 18,8 triệu cổ phiếu với giá 60.600 đồng/cp, thời gian nhận tiền mua cổ phiếu từ ngày 18/8 đến 7/9/2026. Nếu chào bán thành công toàn bộ, doanh nghiệp dự kiến huy động gần 1.140 tỷ đồng.

Nếu đợt IPO được thực hiện thành công toàn bộ, vốn điều lệ của HGI sẽ tăng lên khoảng 1.873 tỷ đồng.

Năm 2026 HGI đặt mục tiêu doanh thu gần 7.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 1.800 tỷ đồng. Sang năm 2027, doanh thu dự kiến tăng lên khoảng 9.500 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế hướng tới gần 3.000 tỷ đồng.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh nghiệp đạt 2.185 tỷ đồng doanh thu và 782 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương khoảng 43% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của HGI đạt 10.989 tỷ đồng, trong đó vốn chủ sở hữu ở mức 5.180 tỷ đồng. Vốn điều lệ hiện đạt 1.685 tỷ đồng, còn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lên tới 4.056 tỷ đồng.

Mức giá có thể khiến nhà đầu tư "choáng"

Mức giá IPO hơn 60.600 đồng/cp từng khiến không ít nhà đầu tư chú ý. Tại sự kiện giới thiệu cơ hội đầu tư diễn ra ngày 18/8, ông Đoàn Nguyên Đức ("bầu" Đức), Chủ tịch HĐQT HAGL và HGI, thừa nhận mức giá này có thể khiến nhà đầu tư "choáng" khi cao hơn đáng kể mặt bằng giá cổ phiếu trên thị trường.

Tuy nhiên, theo ông Đức, mức giá chào bán không phải yếu tố mà doanh nghiệp có thể tự quyết định. Giá IPO được hình thành trên cơ sở quá trình định giá với sự tham gia của các đơn vị tư vấn và định giá, trong khi HĐQT không trực tiếp tham gia vào công tác này.

Thay vì chỉ nhìn vào thị giá, "bầu" Đức cho rằng nhà đầu tư cần quan tâm nhiều hơn đến khả năng tạo lợi nhuận và chính sách phân phối lợi nhuận của HGI trong những năm tới.

Theo kế hoạch kinh doanh, năm 2026 HGI đặt mục tiêu doanh thu gần 7.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 1.800 tỷ đồng. Sang năm 2027, doanh thu dự kiến tăng lên khoảng 9.500 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế hướng tới gần 3.000 tỷ đồng.