Căng thẳng Mỹ - Iran hạ nhiệt, CTCK gọi tên 5 cổ phiếu hưởng lợi
Agriseco cho rằng việc Mỹ và Iran đạt thỏa thuận khung nhằm hạ nhiệt xung đột tại Trung Đông có thể tác động tích cực đến nhiều nhóm ngành từng chịu áp lực từ giá năng lượng, chi phí vận tải và nguyên vật liệu đầu vào tăng cao.
Sau thông tin trên, nhiều chỉ số chứng khoán thế giới tăng điểm, trong khi giá dầu và vàng đồng loạt điều chỉnh giảm. Đáng chú ý, việc eo biển Hormuz được kỳ vọng mở lại giúp thị trường hạ bớt lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng.
Theo Agriseco, tác động tích cực sẽ có sự phân hóa giữa các nhóm ngành và từng doanh nghiệp, tùy thuộc vào cơ cấu chi phí, khả năng cải thiện biên lợi nhuận và triển vọng nhu cầu trong nửa cuối năm.
Nhóm ngành nào được hưởng lợi?
Với nhóm sản xuất công nghiệp và năng lượng, giá dầu hạ nhiệt có thể kéo theo sự suy giảm của nhiều nguyên liệu hóa dầu như PVC, PP và PE. Đây là các yếu tố chiếm tỷ trọng lớn trong giá vốn của doanh nghiệp nhựa, hóa chất, cao su và bao bì.
Chi phí đầu vào giảm có thể giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp, trong bối cảnh nhu cầu xây dựng và sản xuất được hỗ trợ bởi chi phí năng lượng và logistics thấp hơn.
Ở nhóm hàng tiêu dùng và bán lẻ, giá nguyên vật liệu, bao bì nhựa, dầu thực vật, vận chuyển và năng lượng giảm được kỳ vọng giúp doanh nghiệp hạ giá vốn. Cùng với đó, áp lực lạm phát giảm bớt có thể cải thiện sức mua và niềm tin tiêu dùng.
Với ngành chứng khoán, môi trường lãi suất và lạm phát hạ nhiệt có thể thúc đẩy dòng tiền quay lại các tài sản rủi ro, hỗ trợ thanh khoản thị trường cũng như hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán.
Nhóm cảng biển, hàng không và vận tải cũng được đánh giá hưởng lợi khi rủi ro địa chính trị giảm. Cảng biển có thể được hỗ trợ nhờ hoạt động thương mại và sản lượng hàng hóa lưu thông phục hồi. Vận tải biển hưởng lợi từ chi phí nhiên liệu thấp hơn, dù vẫn cần theo dõi diễn biến cước vận tải. Với hàng không, giá nhiên liệu bay hạ nhiệt có thể giúp cải thiện biên lợi nhuận.
5 cổ phiếu đáng chú ý
Từ các luận điểm trên, Agriseco đưa ra 5 cổ phiếu đáng chú ý gồm HVN, MWG, GMD, VND và POW.
Với Tổng Công ty Hàng không Việt Nam (Vietnam Airlines, Mã CK: HVN), giá dầu giảm và hoạt động thương mại được nối lại có thể giúp doanh nghiệp giảm chi phí nhiên liệu bay, qua đó hỗ trợ biên lợi nhuận.
Đối với CTCP Đầu tư Thế giới Di động (Mã CK: MWG), môi trường lạm phát thấp hơn được kỳ vọng cải thiện sức mua, thúc đẩy nhu cầu đối với các mặt hàng điện máy và công nghệ, hỗ trợ đà phục hồi doanh thu bán lẻ.
Trong khi đó, CTCP Gemadept (Mã CK: GMD) có thể hưởng lợi khi hoạt động thương mại và chuỗi cung ứng quốc tế dần ổn định trở lại sau khi rủi ro tại eo biển Hormuz hạ nhiệt.
Ở nhóm chứng khoán, CTCP Chứng khoán VNDIRECT (Mã CK: VND) được Agriseco đánh giá có triển vọng hưởng lợi từ sự phục hồi của khẩu vị rủi ro và dòng tiền trên thị trường. Thanh khoản cải thiện sẽ hỗ trợ trực tiếp cho các mảng môi giới, cho vay ký quỹ và tự doanh.
Đối với Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (Mã CK: POW), Agriseco kỳ vọng nhu cầu sản xuất và tiêu dùng phục hồi sẽ kéo theo nhu cầu điện tăng lên. Bên cạnh đó, giá LNG hạ nhiệt cũng có thể cải thiện khả năng cạnh tranh của nhóm nhiệt điện khí, tùy thuộc vào cơ chế huy động và các hợp đồng mua bán điện.
Agriseco cho rằng trong trường hợp thị trường xuất hiện các nhịp điều chỉnh, nhà đầu tư có thể theo dõi cơ hội tích lũy các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và hưởng lợi từ xu hướng chi phí năng lượng hạ nhiệt./.