Là nhà đầu tư huyền thoại, Warren Buffett được xem như học trò xuất sắc của Benjamin Graham - người ‘sáng lập’ trường phái đầu tư giá trị.
Nhà đầu tư giá trị tìm kiếm những cổ phiếu có thị giá thấp hơn giá trị thực, thông qua việc đánh giá các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp. Nhưng Buffett đã đẩy cách đầu tư này lên một tầng cao mới. Ông không chỉ nhìn nhận cổ phiếu đắt hay rẻ dựa vào sự đánh giá của quy luật cung cầu, mà là khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của chính doanh nghiệp.
Những lời khuyên, bí quyết của vị tỷ phú “nghe thì đơn giản” nhưng có khả năng khai mở và định hướng cho rất nhiều người, đặc biệt là những người muốn bắt đầu hành trình đầu tư. Sau đây là 5 tiêu chuẩn của Warren Buffett trong việc chọn cổ phiếu để hiện thực hóa quan điểm đầu tư giá trị của mình:
Hãy mua một công ty tốt với mức giá “vừa phải" thay vì mua một công ty “vừa phải" với mức giá tốt
Nhiều nhà đầu tư sẽ ưu tiên chọn mua những công ty ‘rẻ’. Song, Warren Buffett lại gợi ý mọi người nên tập trung vào chất lượng - những công ty có lợi thế cạnh tranh cao, và chấp nhận một mức giá không quá phải chăng.
Bởi, theo Buffett, những công ty như vậy có nhiều tiềm năng để tiếp tục tạo ra lợi nhuận trong tương lai.
“Sẽ tốt hơn nhiều nếu mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý hơn là một công ty hợp lý với mức giá tuyệt vời. Khi mua các công ty hoặc cổ phiếu, chúng tôi chọn những doanh nghiệp hạng nhất kèm theo quản lý hạng nhất”, vị tỷ phú viết trong lá thư gửi cổ đông năm 1989.
Tránh FOMO
Việc giữ tâm lý bình tĩnh, đặc biệt là với những người mới, là một trong những điều quan trọng mà ‘nhà hiền triết xứ Omaha’ luôn nhấn mạnh với mọi người.
Thông thường, người mua sẽ luôn có tâm lý ‘xuống tiền’ mua cổ phiếu chỉ vì người khác cũng vậy.
Tuy nhiên, thay vì đi theo hoặc đi ngược lại với đám đông, các nhà đầu tư cần bình tĩnh để phân tích diễn biến thị trường, ví dụ như dòng tiền, nguồn vốn,... để có thể tự chủ trong những quyết định đầu tư của mình.
Biết nắm lấy cơ hội
Khi nhìn thấy cơ hội, bạn cần hành động nhanh chóng và dứt khoát. Ví dụ, khi giá cổ phiếu đang trên đà giảm, cùng với việc phân tích thị trường, bạn cần đầu tư mạnh tay, bởi giá tốt có thể sẽ không quay trở lại.
Tư duy dài hạn
Một trong những câu nói nổi tiếng của Warren Buffett là: “Nếu không sẵn sàng sở hữu một cổ phiếu trong 10 năm, bạn đừng nghĩ đến việc sở hữu nó trong 10 phút”.
Ông sẽ không chọn một loại cổ phiếu chỉ vì nghĩ giá của chúng sẽ tăng trong tuần này, tháng này hay thậm chí là trong năm nay. Ông sẽ mua khi muốn sở hữu những doanh nghiệp đó lâu dài. Và mặc dù Warren Buffett có bán cổ phiếu nhưng ông sẽ luôn tiếp cận các khoản đầu tư của mình với tâm thế sở hữu lâu dài.
Giá cổ phiếu có thấp hơn giá trị thực đến 25% không?
Sau khi tìm được những cổ phiếu đáp ứng được cả 5 câu hỏi ở trên, thì nhà đầu tư phải trả lời câu hỏi cuối cùng và cũng là khó nhất này. Phát hiện cổ phiếu đang bị định giá thấp cũng chính là kỹ năng quan trọng nhất của Buffett.
Để trả lời câu hỏi này, nhà đầu tư cần phân tích một loạt dữ liệu cơ bản của doanh nghiệp (lợi nhuận, doanh thu và tài sản) và giá trị thanh khoản - doanh nghiệp này có giá bao nhiêu nếu nó được bán lại khi phá sản. Giá trị thanh khoản không bao gồm thương hiệu của doanh nghiệp.
Khi tính xong các giá trị này, Buffett so sánh với vốn hoá hiện tại của doanh nghiệp. Nếu giá trị theo tính toán của ông cao hơn vốn hoá thị trường ít nhất 25% thì đó chính là doanh nghiệp đáng được ông đầu tư.
Nghe có vẻ dễ dàng, nhưng toàn bộ bí quyết thành công Warren Buffett lại nằm ở cách ông tính giá trị của những doanh nghiệp trong "tầm ngắm"./.
