VPBankS đưa ra giá mục tiêu 42.800 đồng/cp đối với cổ phiếu VPB, tương ứng "upside" 50% so với giá đóng cửa phiên 30/12/2025 là 28.700 đồng/cp.
Trong báo cáo triển vọng 2026 vừa công bố, VPBankS cho biết Chính phủ đã thông qua mục tiêu tăng trưởng GDP đạt 10,5% trong năm 2026, đánh dấu việc Việt Nam bước vào pha mở rộng mạnh của chu kỳ kinh tế. Trong bối cảnh đó, ngân hàng vẫn giữ vai trò là kênh trung gian tín dụng chủ đạo, và VPBank là nhà băng có dư địa tăng trưởng vượt trội hơn cả.
Nhóm phân tích cho rằng, vị thế chiến lược này cho phép VPBank mở rộng thị phần mạnh mẽ và ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng cao nhất ngành, với tốc độ tăng trưởng kép khoảng 31,5% trong giai đoạn 2025 – 2027.
Bên cạnh đó, thương vụ IPO thành công của VPBankS sẽ củng cố bộ đệm an toàn vốn (CAR), qua đó tạo dư địa cho tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ hơn, nâng cao năng lực cạnh tranh ở các phân khúc có lợi suất cao như cho vay bất động sản và tài chính tiêu dùng.
Dựa trên kết quả kinh doanh gần nhất của VPBank và đánh giá thận trọng về triển vọng ngành ngân hàng trong những năm tới, VPBankS dự báo lợi nhuận sau thuế của VPBank trong năm 2026 có thể đạt 31.900 tỷ đồng, tăng 30,3% so với năm 2025.
Đối với cổ phiếu VPB, VPBankS cho biết mã này đang giao dịch ở mức P/B dự phóng 2026 là 1,21 lần – chiết khấu 21,5% so với bình quân 5 năm. Nhóm phân tích cho rằng đây là điểm vào hấp dẫn trong bối cảnh cảnh ROAE được kỳ vọng cải thiện lên 16,9%, từ mức 14,1% trong 9 tháng đầu năm 2025.
VPBankS khuyến nghị mua cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 12 tháng đạt 42.800 đồng/cp, tương đương tiềm năng tăng giá (upside) khoảng 50% so với giá đóng cửa gần nhất là 28.700 đồng/cp (kết phiên 30/12/2025).
Ngoài cổ phiếu VPB, VPBankS cũng khuyến nghị mua 2 mã ngân hàng khác là TCB và MBB với giá mục tiêu lần lượt là 44.400 đồng/cp và 32.400 đồng/cp, tương ứng triển vọng upside 31-32%./.
Theo VPBankS, mỗi cổ phiếu được lựa chọn nêu trên đều sở hữu ít nhất một trong hai yếu tố: Bộ đệm vốn chủ sở hữu ở mức cao; hoặc được hưởng cơ chế ưu đãi nhờ tham gia quá trình chuyển giao bắt buộc ngân hàng 0 đồng./.
