VPBankS chốt 'deal' IPO: 33.900 đồng/cp, định giá 2,4 tỷ USD

CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) vừa công bố nghị quyết của HĐQT về mức giá chào bán chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) là 33.900 đồng/cp.

Với khối lượng chào bán lên tới 375 triệu cổ phiếu, tương đương 25% lượng cổ phiếu đang lưu hành, VPBankS dự kiến thu về hơn 12.700 tỷ đồng từ thương vụ này. Sau đợt phát hành, vốn điều lệ của công ty sẽ tăng từ 15.000 tỷ đồng lên 18.750 tỷ đồng, tương ứng với 1,87 tỷ cổ phiếu.

Dựa trên mức giá IPO, theo tính toán của người viết, công ty chứng khoán nhà VPBank được định giá hơn 63.560 tỷ đồng, tương đương khoảng 2,4 tỷ USD – theo tỷ giá Vietcombank cập nhật ngày 26/9 là 26.450 đồng đổi 1 USD.

Toàn bộ số tiền thu về từ đợt chào bán sẽ được phân bổ 30% cho hoạt động đầu tư, tự doanh, 70% cho vay ký quỹ (margin) và các mảng kinh doanh khác. Thời gian giải ngân dự kiến từ quý 4/2025 đến hết năm 2026.

Cổ phiếu IPO VPBankS sẽ được phân phối qua 3 đơn vị, bao gồm: CTCP Chứng khoán Vietcap, CTCP Chứng khoán SSI và CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS). Thời gian đặt mua dự kiến vào tháng 10/2025.

VPBankS là công ty chứng khoán thuộc VPBank, khởi động từ năm 2021 với quy mô vốn 15.000 tỷ đồng – lớn nhất thị trường thời điểm đó.

Chỉ sau 3 năm hoạt động, VPBankS đã ghi nhận sự tăng trưởng vượt trội. Năm 2022, công ty đã báo lãi trước thuế 542 tỷ đồng, gấp 81 lần năm 2021.

Đến năm 2023, hoạt động kinh doanh VPBankS nhanh chóng bứt tốc, gia nhập "câu lạc bộ các công ty chứng khoán báo lãi nghìn tỷ" với khoản lợi nhuận 1.255 tỷ đồng, trở thành một trong những mảnh ghép quan trọng của hệ sinh thái tài chính VPBank.

Nửa đầu năm 2025, sự bứt phá càng mạnh mẽ khi công ty báo lãi trước thuế kỷ lục gần 900 tỷ đồng, tăng 80% so với cùng kỳ năm trước, lọt vào top 5 toàn ngành.

Tính đến 30/6/2025, tổng tài sản của VPBankS đạt gần 51.000 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu gần 18.200 tỷ đồng. Dư nợ margin đạt gần 18.000 tỷ đồng, tăng gấp đôi chỉ trong 6 tháng, và vẫn còn hạn mức gần 19.000 tỷ đồng cho vay./.