VinFast có kế hoạch phát hành lô cổ phiếu trị giá 400 triệu USD cho quỹ đầu tư Mỹ?

Một năm trước, VinFast công bố ký kết thoả thuận quyền phát hành 1 tỷ USD cổ phiếu phổ thông VFS cho quỹ YA II PN (do Yorkville quản lý). 

Cụ thể, VinFast sẽ có quyền yêu cầu Yorkville mua 1 tỷ USD cổ phiếu phổ thông VFS vào bất kỳ thời điểm nào trong thời hạn thoả thuận (dự kiến kéo dài đến ngày 1/11/2026). 

Bên cạnh đó, Yorkville cũng gián tiếp rót vốn cho VinFast thông qua việc mua lại 51 triệu USD cổ phiếu VFS từ Asian Star Trading& Investment (Asian Star) - công ty thuộc sở hữu của ông chủ Vingroup Phạm Nhật Vượng. 

Tính đến ngày 31/12/2023, VinFast đã phát hành 4,7 triệu cổ phiếu VFS (ước tính có giá trị 31,7 triệu USD) cho YA II PN. Bên cạnh đó, hãng xe điện của tỷ phú Phạm Nhật Vượng cũng phát hành 50 triệu USD trái phiếu chuyển đổi cho cho YA II PN. Số trái phiếu này có thể chuyển đổi thành cổ phiếu, trị giá 48,75 triệu USD. 

Ngoài ra, VinFast còn phát hành 800.000 cổ phiếu VFS cho thành viên của Yorkville như một khoản “phí” duy trì thoả thuận (Commitment Shares issued to Yorkville pursuant to the Yorkville Subcription Agreement). 

>>Một số thương vụ phát hành chứng khoán của VinFast trong năm 2023

>Đáng chú ý, tại một tài liệu gửi Uỷ ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) hồi tháng 7/2024, VinFast đã tiết lộ kế hoạch phát hành tiếp 95,2 triệu cổ phiếu VFS cho Yorkville theo điều khoản thoả thuận mà hai bên đã ký kết. 

Tại thời điểm lập báo cáo trên, giá cổ phiếu VFS đóng cửa gần nhất trên sàn giao dịch Nasdaq đạt mức 4,85 USD/cp. Nếu tính theo mức giá này, lô cổ phiếu VFS mà Yorkville phải mua từ VinFast có giá trị khoảng 461,7 triệu USD (khoảng 11.000 tỷ đồng). Giá cổ phiếu VFS của VinFast tiếp tục trượt dài trong 3 tháng qua, hiện đã tụt xuống dưới mốc 4 USD/cp. 

Quy mô phát hành cổ phiếu của VinFast cho Yorkville khả năng còn lớn hơn con số nêu trên. Theo CTCP Chứng khoán Vietcap (Vietcap), tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư quý II/2024 của VinFast, ban lãnh đạo công ty tiết lộ về thoả thuận phát hành vốn cổ phần trị giá 968 triệu USD với Yorkville. Thương vụ này và khoản tài trợ dự kiến lên đến 1 tỷ USD từ tỷ phú Phạm Nhật Vượng sẽ là các nguồn huy động vốn chính của công ty.

Thời gian qua, hãng xe điện của tỷ phú Phạm Nhật Vượng liên tục có động thái hút vốn từ kênh trái phiếu. Kể từ đầu tháng 10/2024 đến nay, VinFast đã huy động được 6.000 tỷ đồng từ phát hành các lô trái phiếu có mức lãi suất 13,5%/năm. Đây là mức lãi suất vượt trội so với mặt bằng chung, đặc biệt là khi nhiều nhà băng đang đua giảm lãi suất cho vay để thúc đẩy tín dụng.

VinFast cũng đang chịu áp lực trả nợ trái phiếu đáng kể. Ngoài 6.000 tỷ đồng trái phiếu mới phát hành, theo dữ liệu của HNX, họ còn có 16 lô trái phiếu khác đang lưu hành, với tổng giá trị khoảng 21.100 tỷ đồng. Trong đó, 11.500 tỷ đồng trái phiếu dự kiến sẽ đáo hạn vào cuối năm nay và 7.600 tỷ đồng trái phiếu khác sẽ đáo hạn trong năm 2025./.