VCBS: Hòa Phát đón loạt tin vui, lãi ròng năm nay có thể vượt 16.000 tỷ đồng

Bộ Công thương mới đây đã ra quyết định áp dụng thuế chống bán phá giá (CBPG) tạm thời đối với một số sản phẩm thép cán nóng (HRC) từ Trung Quốc và Ấn Độ. Theo đó, thép HRC Trung Quốc sẽ chịu mức thuế từ 19,38% đến 27,83%.

Theo Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (VCBS), việc áp thuế CBPG sẽ tạo áp lực lớn lên thép nhập khẩu từ Trung Quốc. Đây cũng là động lực giúp CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Mã CK: HPG) thúc đẩy mạnh mẽ sản lượng tiêu thụ của dự án Dung Quất 2 trong thời gian tới.

VCBS cho biết, dự án Dung Quất 2 của Hòa Phát đang đi đến những bước cuối cùng, sẵn sàng vận hành chính thức. Hiện tại, nhà máy vẫn trong giai đoạn chạy thử, chờ chính sách thuế CBPG chính thức triển khai. Khi hoạt động hết công suất (dự kiến sau 2-3 năm), quy mô doanh thu của Hòa Phát có thể duy trì ở mức 175.000 - 200.000 tỷ đồng/năm, với lợi nhuận sau thuế ước tính 20.000 - 25.000 tỷ đồng.

Bên cạnh chính sách thuế, Hòa Phát cũng hưởng lợi từ việc thị trường bất động sản có dấu hiệu hồi phục sau loạt chính sách hỗ trợ của Chính phủ và mặt bằng lãi suất thấp.

Ngoài ra, VCBS cho rằng nhu cầu cho ngành thép Trung Quốc đã tạo đáy và có nhiều động lực phục hồi, kích thích giá thép tăng trong năm tới.

Trước những thay đổi đáng kể về chính sách mới tại Trung Quốc cùng sự ấm lên của thị trường bất động sản nội địa và thông tin tích cực từ thuế CBPG sớm hơn dự kiến, VCBS điều chỉnh nâng dự phóng lợi nhuận của Hòa Phát cho năm 2025 – 2026 lần lượt đạt 16.350 và 21.315 tỷ đồng.

VCBS cũng cho rằng tiềm năng cải thiện lợi nhuận của Hòa Phát có thể tốt hơn nữa trong kịch bản giá thép hồi phục mạnh hơn dự kiến./.