Techcombank: Cho vay hạ tầng chiếm 7% dư nợ, dự báo NIM tiếp tục chịu áp lực trong nửa đầu năm 2027

Dù lợi nhuận quý 3/2026 đạt mức cao kỷ lục, Techcombank dự báo biên lãi thuần (NIM) tiếp tục chịu áp lực ít nhất đến hết nửa đầu năm 2027. Ngân hàng dự kiến đẩy mạnh thu nhập phí và điều chỉnh cơ cấu tín dụng để ứng phó với môi trường lãi suất cao.

Tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư công bố kết quả kinh doanh quý 3/2026, ông Nguyễn Anh Tuấn - Phó Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã CK: TCB) - cho biết ngân hàng đang xây dựng kế hoạch kinh doanh năm 2027, trong đó tập trung đánh giá diễn biến lãi suất, huy động vốn và thị trường bất động sản.

Theo ông Tuấn, NIM có thể tiếp tục gặp khó khăn ít nhất trong nửa đầu năm 2027. Điều này đặt ra thách thức đối với tăng trưởng thu nhập lãi thuần, vốn là nguồn thu chủ yếu của ngân hàng.

Để giảm bớt tác động, Techcombank dự kiến tiếp tục điều chỉnh danh mục cho vay theo hướng tăng tỷ trọng các khoản tín dụng có lợi suất cao, đồng thời mở rộng nguồn thu ngoài lãi.

Chưa được cấp thêm room tín dụng

Liên quan đến dư địa tăng trưởng tín dụng, bà Bùi Thị Thu Thủy - Giám đốc Cao cấp Quản trị Tài chính Doanh nghiệp Techcombank - cho biết ngân hàng chưa được Ngân hàng Nhà nước cấp thêm hạn mức tín dụng trong năm 2026.

Hạn mức tăng trưởng tín dụng thông thường được giao từ đầu năm ở mức gần 12%. Tuy nhiên, đến cuối quý 3, tín dụng của Techcombank đã tăng khoảng 16,3% so với đầu năm. Theo giải thích của ngân hàng, phần tăng trưởng vượt hạn mức thông thường đến từ các khoản tài trợ dự án trọng điểm quốc gia, vốn được tính ngoài room tín dụng.

Theo bà Thuỷ, các khoản cho vay dự án hạ tầng trọng điểm hiện chiếm khoảng 7% danh mục tín dụng của Techcombank. Ngân hàng dự kiến tiếp tục mở rộng mảng này trong thời gian tới.

Trong quý 4, Techcombank xác định ba lĩnh vực trọng tâm gồm tài trợ hạ tầng, cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) và tín dụng khách hàng cá nhân.

Đáng chú ý, ngân hàng không kỳ vọng hoạt động cho vay mua nhà sẽ phục hồi nhanh trong quý 4/2026 do mặt bằng lãi suất còn cao.

Ông Nguyễn Anh Tuấn, Phó Tổng Giám đốc Techcombank, nhận định lãi suất cao đang khiến người mua nhà kéo dài thời gian đưa ra quyết định, qua đó ảnh hưởng đến nhu cầu tín dụng bất động sản trong ngắn hạn.

Dù vậy, Techcombank vẫn duy trì đánh giá tích cực về triển vọng trung và dài hạn của thị trường bất động sản, dựa trên tốc độ đô thị hóa, đầu tư hạ tầng và nhu cầu nhà ở thực.

Ngân hàng sẽ tiếp tục ưu tiên hợp tác với các chủ đầu tư có năng lực, dự án bảo đảm pháp lý, tiến độ bàn giao và kết nối hạ tầng. Đồng thời, Techcombank kỳ vọng có thể giảm lãi suất cho vay mua nhà khi chi phí huy động vốn hạ nhiệt.

Ở mảng khách hàng cá nhân, ngân hàng dự kiến đẩy mạnh cho vay tín chấp đối với nhóm khách hàng có thu nhập ổn định và lịch sử tín dụng tốt, thay vì phụ thuộc vào tăng trưởng cho vay mua nhà.

Cải thiện hệ số an toàn vốn

Một nội dung khác được đề cập trong phần thảo luận là tác động của các quy định mới về an toàn vốn và thanh khoản đối với hoạt động ngân hàng.

Theo bà Thủy, Techcombank đang hướng tới việc áp dụng các chuẩn mực quản trị thanh khoản theo Basel III và kỳ vọng được Ngân hàng Nhà nước phê duyệt áp dụng các tỷ lệ mới vào năm 2028.

Đáng chú ý, ngân hàng ước tính việc chuyển sang phương pháp xếp hạng nội bộ (IRB) để tính hệ số an toàn vốn (CAR) có thể giúp chỉ tiêu này cải thiện khoảng 200–300 điểm cơ bản, tương đương 2–3 điểm phần trăm, so với phương pháp hiện tại.

Mức cải thiện trên chủ yếu đến từ thay đổi phương pháp xác định tài sản có rủi ro, thay vì tăng trực tiếp quy mô vốn tự có.

Nếu được chấp thuận, phương pháp mới có thể giúp Techcombank có thêm dư địa mở rộng tín dụng. Tuy nhiên, thời điểm triển khai và mức cải thiện thực tế vẫn phụ thuộc vào quá trình đáp ứng yêu cầu quản lý và phê duyệt của cơ quan chức năng.

Trong bối cảnh NIM được dự báo còn chịu áp lực, khả năng duy trì tăng trưởng thu nhập phí, kiểm soát chi phí vốn và chất lượng tài sản sẽ là những yếu tố cần theo dõi khi đánh giá triển vọng lợi nhuận Techcombank năm 2027./.