Tăng gấp rưỡi sau 5 tháng, cổ phiếu FPT vẫn được khuyến nghị mua với "upside" 20%

Theo đó, VNDirect đã đưa ra 4 luận điểm đầu tư như sau:

Thứ nhất, Chip bán dẫn sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn của FPT

FPT đã hợp tác với Nvidia để thành lập một nhà máy trí tuệ nhân tạo trị giá 200 triệu USD với hệ thống siêu máy tính GPU H100, nhằm thúc đẩy nghiên cứu và phát triển trí tuệ nhân tạo và tăng cường phát triển ngành công nghệ bán dẫn, có thể bao gồm việc sản xuất GPU tại Việt Nam. 

Dự kiến FPT sẽ có một vị trí trong ngành công nghệ bán dẫn toàn cầu và đạt được hợp đồng quan trọng từ các đối tác đặc biệt là Mỹ, từ đó thúc đẩy tăng trưởng doanh thu dài hạn. 

Thứ hai, Nhật Bản và khu vực APAC tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng dịch vụ CNTT toàn cầu 

Doanh thu dịch vụ Công nghệ thông tin toàn cầu được dự báo sẽ tăng 25% so với cùng kỳ trong năm 2024, dẫn đầu bởi 2 thị trường Nhật Bản và APAC cùng với sự phục hồi ở Mỹ và EU. Dự kiến doanh thu từ Nhật Bản tăng 33% so với cùng kỳ, do nhu cầu mạnh mẽ, mở rộng thị phần thông qua các thương vụ M&A và giá cả cạnh tranh. VNDS dự báo APAC tăng 30% do chuyển đổi sang các giải pháp đám mây và mở rộng tệp khách hàng. Thị trường Mỹ và EU dự kiến sẽ phục hồi ở mức 18% và 15% so với cùng kỳ. 

Thứ ba, ngành giáo dục tạo động lực mạnh mẽ cho tăng trưởng dài hạn 

Đội ngũ phân tích dự báo ngành giáo dục sẽ duy trì mức tăng trưởng 17% trong năm 2024 do thiếu hụt nhân công công nghệ thông tin tay nghề cao tại Việt Nam (trung bình 200.000 người). Để đáp ứng nhu cầu gia tăng, FPT đã triển khai hai chuyên ngành mới nhằm thu hút 30.000- 50.000 kỹ sư bán dẫn vào năm 2030 và mở rộng các tòa nhà và cơ sở vật chất của Đại học FPT trên khắp năm cơ sở của trường. Công ty cũng tiếp tục mở cơ sở mới cho K12 và cơ sở đào tạo nghề ở các tỉnh cấp 2 và cấp 3 vào năm 2024. 

Thứ tư, sự phát triển của trung tâm dữ liệu là động lực chính cho tăng trưởng của Viễn thông trong giai đoạn 2024-2025 

Theo HĐQT FPT, trung tâm dữ liệu đang được đầu tư tại Hồ Chí Minh dự kiến sẽ ra mắt vào cuối năm 2024, đầu năm 2025 để phục vụ dịch vụ mới về AI và Big Data. 1 trung tâm ở Hà Nội cũng sẽ được xây dựng do nhu cầu sử dụng dữ liệu gia tăng. Sau đó, công ty cũng tìm cách đầu tư vào cơ sở hạ tầng cáp ngầm để có dung lượng dữ liệu cao, mục tiêu dự kiến tăng trưởng doanh thu 25-30% mỗi năm cho hoạt động kinh doanh cáp ngầm.

Về định giá, VNDirect khuyến nghị KHẢ QUAN cổ phiếu FPT với mức giá mục tiêu là 157.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức "upside" gần 20% so với mức giá ngày hôm nay (28/5).

Cùng với làn sóng bùng nổ cổ phiếu công nghệ trên thế giới, tính từ đầu năm 2024 đến nay, cổ phiếu FPT đã tăng gần 50%, gấp 4 lần mức tăng của VN-Index./.