Thứ sáu, 17/05/2024, 10:33

STB được định giá 38.100 đồng/cp, có đáng xuống tiền?

Dù điều chỉnh giảm dự báo tổng thu nhập trong giai đoạn 2024 - 2028, CTCP Chứng khoán Vietcap vẫn duy trì mua đối với cổ phiếu STB, với mức giá 38.100 đồng/cp.

Cụ thể, Vietcap dự báo cho giai đoạn 2024-2028, tổng thu nhập ròng của Sacombank sẽ giảm chủ yếu do giảm tổng thu nhập phí ròng (NFI) 13,1% và dự báo tổng thu nhập lãi ròng (NII) giảm 1,2%. 

Tuy nhiên, công ty chứng khoán này duy trì kỳ vọng STB sẽ nhận được 50% khoản thanh toán từ việc bán Khu công nghiệp Phong Phú trong năm 2024 và còn lại trong năm 2025.

Trước đó, tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024, ban lãnh đạo Sacombank cho biết đã giải quyết thành công các khoản nợ liên quan đến Phong Phú. Ngân hàng đã nhận được 20% tổng số tiền thanh toán và phần còn lại sẽ được nhận trong 2 năm tới. Thỏa thuận này là do sự hỗ trợ của Sacombank cho bên mua để giải quyết tình trạng pháp lý của khu công nghiệp Phong Phú. Vietcap ước tính Khu công nghiệp Phong Phú sẽ được bán với giá 7.900 tỷ đồng. 

Mặt khác, định giá của STB theo P/B vẫn được cho là hấp dẫn với mục tiêu là 1,12 lần so với mức P/B trung bình của các ngân hàng khác ở mức 1,24 lần. Trong khi, ROE dự phóng năm 2024 tương đương trung vị của các ngân hàng.

Vietcap cũng lưu ý rủi ro của STB đến từ việc tỷ lệ nợ xấu cao hơn dự kiến, NIM thấp hơn dự kiến và quá trình xử lý 32,5% cổ phần tại VAMC mất nhiều thời gian hơn dự kiến của công ty chứng khoán này. 

screenshot-2024-05-16-at-17-45-09.png

Kết thúc Quý I/2024, Sacombank ghi nhận thu nhập lãi thuần tăng trưởng 2%, đạt 5.951 tỷ đồng nhờ giảm 19% chi phí lãi và các chi phí. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ giảm 12% xuống 578 tỷ đồng, trong khi lãi thuần từ chứng khoán kinh doanh tăng 19% đạt 308 tỷ đồng. 

Qua đó, tổng thu nhập hoạt động của Sacombank tăng nhẹ 1,1% lên 6.875 tỷ đồng. Tổng chi phí hoạt động tăng 4% lên 3.543 tỷ đồng do tăng chi cho nhân viên, dẫn đến giảm 1,5% lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh.

Luỹ kế 3 tháng, lợi nhuận trước thuế của Sacombank đã tăng 11% đạt 2.654 tỷ đồng nhờ chi phí dự phòng rủi ro giảm 32,3%.

Tính đến nay, quy mô lợi nhuận chưa phân phối của Sacombank đã đạt khoảng 22.500 tỷ đồng, là một trong những ngân hàng cổ phần có quy mô lợi nhuận cao nhất. Tuy nhiên, Sacombank không thể chia cổ tức trong năm nay do chưa hoàn thành đề án tái cơ cấu.

Tổng tài sản của Sacombank tính đến 31/3/2024 đạt 693.535 tỷ đồng, tăng 2,8% so với đầu năm. Cho vay khách hàng tăng 3,7% lên 500.408 tỷ đồng. Số dư nợ xấu tăng 3,8% lên 11.401 tỷ đồng, tuy nhiên tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ bao phủ đã được duy trì ở mức 2,28% và 72,5% tương ứng. Số dư tiền gửi khách hàng cũng tăng 4,4% so với đầu năm./.

Thông tin chứng khoán

Cập nhật 2024-06-13 16:58

VN-INDEX 1,301.51 1.32 0.10%
HNX-INDEX 248.36 0.05 0.02%
UPCOM-INDEX 99.02 0.12 -0.12%
VN30-INDEX 1,333.85 2.04 0.15%
HNX30-INDEX 555.98 1.32 0.24%
Tỉ giá ngoại tệ

Cập nhật 2024-06-12

Name Giá trị Thay đổi
USD/VND 25443 0%
EUR/VND 27503 0.6441%
CNY/VND 3514.3486 0.205%
JPY/VND 163.2951 0.009166%
EUR/USD 1.0809 0.6331%
USD/JPY 156.72 -0.2609%
USD/CNY 7.2405 -0.193%
Giá vàng hôm nay

Cập nhật 2022-05-28 04:58

Loại Giá mua Giá bán
DOJI HN 68,500 69,500
DOJI SG 68,500 69,450
Phú Qúy SJC 68,650 69,400
SJC TP HCM 68,500 69,500
SJC Đà Nẵng 68,500 69,520
PNJ TP.HCM 54,100 55,200
PNJ HN 54,100 55,200

Top thành viên

Tag nổi bật