VPS Smart Indexing: Một cách mới để đầu tư chứng khoán dài hạn
Thay vì tự chọn từng cổ phiếu, nhà đầu tư có thể chọn một chiến lược rồi ủy thác việc xây dựng, theo dõi và điều chỉnh danh mục cho VPS. VPS Smart Indexing (VSI) là sản phẩm mới hướng tới nhu cầu tích lũy tài sản dài hạn, đồng thời đánh dấu bước mở rộng của VPS từ dịch vụ giao dịch sang quản lý tài sản.
Trong nhiều thập kỷ, sự phát triển mạnh mẽ của ETF đã cho thấy sức hút của cách tiếp cận đầu tư theo chỉ số: thay vì liên tục lựa chọn từng cổ phiếu để tìm cách “đánh bại” thị trường, nhà đầu tư có thể nắm giữ một danh mục và đi cùng diễn biến của thị trường trong dài hạn.
Sự phát triển của công nghệ và ngành quản lý tài sản sau đó tiếp tục mở rộng lựa chọn cho nhà đầu tư, với những mô hình cho phép danh mục được xây dựng, theo dõi và điều chỉnh theo một chiến lược xác định.
Tại Việt Nam, nhu cầu này ngày càng rõ nét khi quy mô thị trường chứng khoán và số lượng nhà đầu tư cùng gia tăng. Tuy nhiên, việc tự xây dựng và duy trì một danh mục trong nhiều năm vẫn đòi hỏi kiến thức, thời gian cũng như kỷ luật đầu tư.
Trong bối cảnh đó, VPS phát triển VPS Smart Indexing (VSI).
Đây là sản phẩm ủy thác đầu tư, trong đó nhà đầu tư lựa chọn chiến lược và kế hoạch tích lũy, còn VPS đảm nhiệm việc xây dựng và quản lý danh mục. Thay vì tập trung vào các giao dịch ngắn hạn, VSI hướng tới việc duy trì một danh mục và kế hoạch đầu tư định kỳ trong thời gian dài.
Nhà đầu tư chọn chiến lược, VPS quản lý danh mục
Sau khi nhà đầu tư lựa chọn chiến lược, đội ngũ chuyên gia của VPS thực hiện việc đánh giá doanh nghiệp, lựa chọn cổ phiếu và xác định tỷ trọng phân bổ.
Các quyết định đầu tư được xem xét trên cơ sở hoạt động của doanh nghiệp, triển vọng kinh doanh, diễn biến thị trường và những yếu tố vĩ mô có thể ảnh hưởng tới danh mục.
Danh mục sau khi được xây dựng cũng không giữ nguyên trong suốt thời gian đầu tư. Biến động giá có thể khiến tỷ trọng các cổ phiếu lệch khỏi cơ cấu ban đầu, trong khi triển vọng doanh nghiệp, lãi suất, tỷ giá hay môi trường kinh tế đều có thể thay đổi.
Vì vậy, danh mục VSI được theo dõi, rà soát và tái cân bằng định kỳ, đồng thời có thể điều chỉnh khi xuất hiện những thay đổi đáng kể. Quản trị rủi ro được thực hiện trong quá trình phân bổ nhằm hạn chế danh mục tập trung quá mức vào một số cổ phiếu.
VSI nằm ở đâu giữa ETF và tự đầu tư?
VSI có cách vận hành khác với hai hình thức quen thuộc là tự đầu tư cổ phiếu và đầu tư qua ETF. Khi tự đầu tư, nhà đầu tư trực tiếp lựa chọn cổ phiếu, phân bổ tỷ trọng và điều chỉnh danh mục; còn với ETF, nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ, trong khi danh mục tài sản cơ sở được quỹ quản lý theo chỉ số hoặc phương pháp đã công bố.
Với VSI, nhà đầu tư lựa chọn chiến lược và ủy thác VPS quản lý. Danh mục được thể hiện trên tài khoản của nhà đầu tư, còn việc lựa chọn cổ phiếu, phân bổ và tái cân bằng được thực hiện theo chiến lược đã xác định.
Điểm cốt lõi của VSI vì vậy không chỉ nằm ở một rổ cổ phiếu, mà ở dịch vụ quản lý danh mục đi kèm. Nhà đầu tư không phải tự xử lý từng quyết định đầu tư, nhưng vẫn có thể theo dõi các tài sản cấu thành danh mục trên tài khoản.
Việc phát triển VPS Smart Indexing diễn ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam tiến gần hơn tới mục tiêu nâng hạng và yêu cầu phát triển ngày càng chuyển sang chiều sâu: đa dạng hóa sản phẩm, chuyên nghiệp hóa cơ sở nhà đầu tư và gia tăng vai trò của dòng vốn dài hạn.
Với VPS, VPS Smart Indexing không chỉ bổ sung một sản phẩm mới vào hệ sinh thái hiện có, mà cho thấy hướng mở rộng từ dịch vụ giao dịch sang quản lý tài sản. Nếu thị phần phản ánh quy mô hiện tại của một công ty chứng khoán, khả năng tạo ra các giải pháp giúp dòng tiền ở lại thị trường lâu hơn sẽ là một trong những thước đo quan trọng cho giai đoạn phát triển tiếp theo./.