1. Phân tích Ethereum:
- Tình hình giá:
Ethereum đã giảm giá trị so với Bitcoin kể từ mức đỉnh vào tháng 11/2021. Trong ba năm qua, việc giữ Bitcoin mang lại lợi nhuận tốt hơn Ethereum.
Tuy nhiên, giá Ethereum đã giảm hơn 64%, có thể đã bị bán quá mức (oversold) và có khả năng phục hồi khi Hoa Kỳ thúc đẩy việc áp dụng DeFi dựa trên Ethereum.
- Dữ liệu On-chain:
Thanh khoản stablecoin trên Ethereum tăng đáng kể từ 83,5 tỷ USD lên 113 tỷ USD, cho thấy sự gia tăng về ứng dụng thực tế trên mạng lưới.
Tuy nhiên, doanh thu ứng dụng trên Ethereum vẫn thấp hơn so với giai đoạn 2022, phần nào bị ảnh hưởng bởi các giải pháp Layer 2 như Optimism, Arbitrum, và Polygon.
Kết luận: Ethereum là lựa chọn rủi ro thấp, tốc độ tăng trưởng chậm, phù hợp với các nhà đầu tư muốn an toàn hơn trong không gian DeFi.
2. Phân tích Solana:
- Tình hình giá:
Solana duy trì sự ổn định so với Bitcoin trong suốt một năm qua và giữ mức giá tốt hơn Ethereum so với các chỉ số dài hạn như đường trung bình 200 tuần.
Dự án có tiềm năng cao hơn Ethereum từ góc nhìn giao dịch ngắn hạn.
- Dữ liệu On-chain:
Thanh khoản stablecoin trên Solana tăng từ 1,5 tỷ USD lên 6 tỷ USD, trở lại mức cao nhất của năm 2022.
Doanh thu ứng dụng trên Solana tăng mạnh, đạt đỉnh 80 triệu USD/ngày trong tháng 11/2024, vượt xa mức đỉnh của các chu kỳ trước.
Kết luận: Solana là lựa chọn rủi ro trung bình với tiềm năng tăng trưởng tốt hơn Ethereum, thích hợp cho các nhà đầu tư muốn cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.
3. Phân tích Sui:
- Tình hình giá:
Sui là giao thức mới với mức tăng giá vượt trội (hơn 82%) so với Solana trong nửa năm qua, nhưng giá trị và mức độ chấp nhận chưa tương xứng với định giá.
- Dữ liệu On-chain:
Thanh khoản stablecoin trên Sui vẫn ổn định ở mức 437 triệu USD, chưa thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ như Ethereum hay Solana.
Doanh thu ứng dụng tăng từ 40-50 nghìn USD/ngày lên 100-200 nghìn USD/ngày, nhưng vẫn thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh.
Kết luận: Sui là lựa chọn rủi ro cao, nhưng tiềm năng tăng trưởng mạnh nếu dự án có thể đạt được sự chấp nhận rộng rãi.
4. Chiến lược đầu tư:
- Phân bổ danh mục đầu tư:
Phân bổ đều 33% cho Ethereum, Solana, và Sui để tận dụng ưu thế của từng giao thức trong các chu kỳ khác nhau.
Dành 25% còn lại cho các giao thức Layer 1 khác như Cardano, hoặc các dự án mà nhà đầu tư tin tưởng.
- Lý do:
Ethereum: an toàn, ít rủi ro.
Solana: Tăng trưởng trung bình, phù hợp với nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận vừa phải.
Sui: Rủi ro cao nhưng tiềm năng lợi nhuận lớn./.
