Tập đoàn dầu khí lớn nhất thế giới – Saudi Aramco – vừa huy động thành công 5 tỷ USD từ đợt phát hành trái phiếu, trong bối cảnh giá dầu đang lao dốc và áp lực trả cổ tức ngày càng lớn.
Đây là một trong những thương vụ phát hành trái phiếu lớn nhất tại London từ đầu năm 2025. Trái phiếu của Saudi Aramco được chia làm 3 nhóm, với lãi suất dao động từ 4,75% đến 6,375%/năm.
“Các nhà đầu tư vẫn đặt niềm tin vào sức khỏe tài chính vững chắc của công ty”, ông Ziad Al-Murshed – Giám đốc Tài chính Aramco - cho hay.
Aramco tỏ ra lạc quan với tình hình kinh doanh khi thị trường dầu lao dốc thảm hại trong nửa đầu năm 2025 (Ảnh: Wall Street Journal)
Đợt gọi vốn này được xem là nước đi chiến lược khi Aramco đang chuẩn bị cho kịch bản giá dầu xuống đáy. Công ty cũng đang cân nhắc phát hành thêm trái phiếu Hồi giáo (sukuk) – thương vụ từng giúp họ thu về 6 tỷ USD vào tháng 6/2024.
Dù ghi nhận khoản lãi ròng 106 tỷ USD trong năm 2024 và tỷ lệ nợ trên tổng tài sản thấp hơn nhiều so với các đối thủ, Aramco vẫn đang đối mặt áp lực tài chính ngày càng tăng do giá dầu suy giảm, khiến việc trả cổ tức khổng lồ cho chính phủ – cổ đông chính – trở nên khó khăn hơn. Các khoản cổ tức này đóng vai trò quan trọng trong việc tài trợ cho các dự án đa dạng hóa kinh tế của Saudi Arabia.
Trong bản cáo bạch cho đợt phát hành trái phiếu Hồi giáo tuần trước, Aramco cho biết tỷ lệ đòn bẩy tài chính (nợ/vốn chủ sở hữu) của họ đã tăng từ 4,5% cuối năm ngoái lên 5,3% vào ngày 31/3/2025.
Ông Al-Murshed cho biết trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh hồi tháng 5 rằng Aramco đã “giảm đáng kể” khoản vay trong ba năm qua, nhưng kể từ năm ngoái, công ty bắt đầu “tăng vay nợ trở lại theo đúng kế hoạch” nhằm hướng đến cấu trúc vốn tối ưu hơn.
Giám đốc điều hành Amin Nasser cũng chia sẻ rằng nhu cầu dầu toàn cầu vẫn mạnh, và lượng dự trữ dầu thô đang ở mức thấp nhất trong vòng 5 năm. Ông nói thêm rằng quyết định của OPEC về việc tăng sản lượng từ tháng 5 sẽ giúp Aramco bơm thêm 200.000 thùng dầu mỗi ngày – tương đương khoảng 1,9 tỷ USD dòng tiền hàng năm nếu tính theo giá dầu 60 USD/thùng.
Tuy nhiên, Aramco đã cảnh báo hồi tháng 3 rằng giá dầu giảm có thể khiến tổng cổ tức hàng năm của họ sụt giảm gần một phần ba.
Tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Saudi Arabia – ông Mohammed al-Jadaan – cho biết chính phủ sẽ “rà soát” lại kế hoạch chi tiêu trong bối cảnh nguồn thu từ dầu suy giảm.
“Mỗi cuộc khủng hoảng đều là cơ hội để chúng ta đánh giá lại. Chúng ta có đang vội vàng triển khai một số dự án? Có hệ quả không mong muốn nào không? Có nên hoãn lại? Có cần tái cơ cấu hay đẩy nhanh tiến độ?", ông nói./.
Nguồn tham khảo: Financial Times
