Sáu tháng đầu năm 2024, sản lượng tiêu thụ điện toàn quốc tăng vọt 12,4% so với cùng kỳ. Sự gia tăng đáng kể này chủ yếu do sự phục hồi của hoạt động công nghiệp, đặc biệt là trong các ngành sử dụng nhiều điện năng như sản xuất thép. Với chỉ số PMI tháng 6 tăng vọt lên 54, xu hướng phục hồi cũng được kỳ vọng sẽ tiếp diễn trong nửa còn lại của năm 2024.
Về điều kiện thời tiết, Pha El Nino đã chính thức chuyển sang Trung tính vào tháng 5. Dự báo hiện tượng La Nina sẽ quay trở lại vào khoảng tháng 7 – tháng 9. Với việc La Nina quay lại sớm hơn dự kiến đã giúp sản lượng thủy điện tháng 6 đạt 9,5 tỷ kWh, cao gấp đôi so với tháng 5 nhờ mưa lớn.
Bên cạnh đó, trong bối cảnh EVN gặp khó khăn về tài chính thì thủy điện với lợi thế chi phí sản xuất thấp sẽ được ưu tiên hơn.
Tuy nhiên, một điểm đáng lưu ý là EVN đã đặt tỷ lệ alpha cho thủy điện năm 2024 ở mức 98%, tăng so với mức 90% của năm ngoái. Điều này có thể khiến giá bán thủy điện bình quân giảm nhẹ so với cùng kỳ. Tỷ lệ alpha cao khiến các nhà máy thủy điện khó tận dụng lợi thế chi phí rẻ của mình để gia tăng doanh thu trên thị trường phát điện cạnh tranh.
Theo báo cáo khuyến nghị của công ty chứng khoán VCBS, các cổ phiếu thuộc nhóm thủy điện như PC1, REE là hai cổ phiếu có khả năng sẽ mang lại hiệu suất sinh lời cao trong thời gian tới.
CTCP Tập Đoàn PC1 (Mã CK: PC1)
PC1 đã trúng thầu gói thầu trị giá 2.100 nghìn tỷ đồng từ dự án xây dựng đường dây 500kV mạch 3. Do dự án đường dây 500kV có khả năng hoàn thành sớm hơn dự kiến, Điều này đồng nghĩa với việc doanh thu xây lắp điện của PC1 dự kiến tăng vọt 97,8% trong năm 2024, ước đạt 5.160 nghìn tỷ đồng.
Bên cạnh đó, sản lượng thủy điện của PC1 trong năm 2024 cũng được dự báo sẽ tăng vọt 15,1% so với cùng kỳ lên 463 triệu kWh. Đối với năm 2025, một năm trọn vẹn của pha La Nina, kỳ vọng sản lượng thủy điện sẽ tăng trưởng mạnh mẽ hơn nữa, đạt 602 triệu kWh, tương ứng với mức tăng 30,2%.
CTCP Cơ Điện Lạnh (Mã CK: REE)
Nhờ vào La Nina quay trở lại, sản lượng điện điều chỉnh của REE dự kiến tăng khoảng 10%, giúp sản lượng thủy điện phục hồi từ nền thấp của năm 2023,
Các dự án đáng chú ý của REE hiện đang triển khai gồm có: Nhà máy thủy điện Thác Bà 2, công suất khoảng 19 MW, tổng mức đầu tư khoảng 575 tỷ đồng; Nhà máy thủy điện Trà Khúc 2, công suất khoảng 30 MW, tổng mức đầu tư xấp xỉ 1.200 tỷ đồng.
Về lĩnh vực điện gió, REE đang nghiên cứu triển khai 3 dự án điện gió tại khu vực Trà Vinh với tổng công suất khoảng 110 MW.
Ngoài ra, VCBS dự phóng doanh thu và lợi nhuận gộp mảng M&E (Mechanical and Electrical - cơ khí và điện) trong năm 2024 đạt 3.163 tỷ đồng (+19% so với cùng kỳ ) nhờ vào lượng backlog (tồn đọng) tích cực từ đầu năm./.