Ngân hàng lớn nhất Mỹ rút 350 tỷ USD tiền gửi từ Fed để gom trái phiếu kho bạc

JPMorgan Chase – ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, sở hữu hơn 4.000 tỷ USD tài sản – đã rút gần 350 tỷ USD tiền gửi khỏi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) để gom trái phiếu Kho bạc. 

Theo dữ liệu từ BankRegData, số dư tiền gửi của JPMorgan tại Fed đã giảm mạnh từ 409 tỷ USD cuối năm 2023 xuống chỉ còn 63 tỷ USD trong quý 3/2025. 

Ở chiều ngược lại, danh mục trái phiếu Kho bạc Mỹ của ngân hàng tăng gần gấp đôi, từ 231 tỷ USD lên 450 tỷ USD.

Trong giai đoạn 2022 – đầu 2023, Fed đã nâng lãi suất điều hành từ gần 0% lên trên 5%.

Đến cuối năm 2024, cơ quan này bắt đầu đảo chiều nới lỏng, phát tín hiệu còn nhiều đợt cắt giảm phía trước. Riêng trong tháng này, Fed đã hạ lãi suất xuống mức thấp nhất trong 3 năm.

“Lãi suất đang đi xuống và họ hành động đón đầu”, ông Bill Moreland, nhà sáng lập BankRegData, nhận định.

JPMorgan từ chối bình luận. Ngân hàng cũng không công bố kỳ hạn của danh mục trái phiếu Kho bạc, cũng như mức độ sử dụng các hợp đồng hoán đổi lãi suất để quản trị rủi ro.

Chiến lược của JPMorgan

Đáng chú ý, JPMorgan từng tránh đầu tư mạnh vào trái phiếu dài hạn trong giai đoạn lãi suất thấp 2020–2021, trái ngược với một số đối thủ như Bank of America, vốn chịu khoản lỗ sổ sách lớn khi lãi suất tăng vọt năm 2022.

Quy mô rút tiền của JPMorgan lớn đến mức bù trừ hoàn toàn biến động tiền gửi tại Fed của hơn 4.000 ngân hàng còn lại ở Mỹ.

Kể từ cuối năm 2023, tổng lượng tiền mặt các ngân hàng gửi tại Fed đã giảm từ 1.900 tỷ USD xuống khoảng 1.600 tỷ USD.

Động thái của JPMorgan cũng diễn ra trong bối cảnh tranh cãi chính trị gia tăng quanh việc Fed trả lãi cho tiền dự trữ. Riêng năm 2024, Fed đã chi 186,5 tỷ USD tiền lãi – con số khiến nhiều nghị sĩ Cộng hòa chỉ trích gay gắt.

Tháng 10 vừa qua, Thượng viện Mỹ đã bác bỏ một dự luật nhằm cấm Fed thực hiện khoản chi trên.

Thượng nghị sĩ Rand Paul, người thúc đẩy dự luật, cho rằng Fed đang trả hàng trăm tỷ USD cho các ngân hàng để “giữ tiền nằm yên”. Các thượng nghị sĩ Cộng hòa khác như Ted Cruz và Rick Scott cũng lên tiếng phản đối.

Theo báo cáo của ông Rand Paul, JPMorgan đã nhận khoảng 15 tỷ USD tiền lãi từ Fed trong năm 2024, tương đương hơn một phần tư lợi nhuận ròng 58,5 tỷ USD của ngân hàng trong năm này./. 

Nguồn tham khảo: Financial Times