Nasdaq "mở đường" cho BlackRock: Đề xuất cơ chế giao dịch Bitcoin trực tiếp cho quỹ ETF

Nasdaq vừa đệ trình đề xuất sửa đổi cơ chế giao dịch, hỗ trợ mạnh mẽ cho quỹ ETF Bitcoin của BlackRock. Theo đó, mô hình tạo lập và đổi trả bằng hiện vật (in-kind creation and redemption) sẽ được áp dụng cho quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT).

Hồ sơ nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) ngày 24/1 của Nasdaq đề xuất cho phép các tổ chức ủy quyền (authorized participants) sử dụng Bitcoin hoặc tiền mặt để tạo lập hoặc đổi trả cổ phiếu quỹ.

Cụ thể, cơ chế này cho phép các nhà đầu tư tư "tạo" (creation) và "đổi trả" (redemption) cổ phiếu quỹ bằng cách trao đổi chúng với Bitcoin hoặc tài sản cơ sở khác mà quỹ nắm giữ. 

Các nhà đầu tư hoặc các đối tác được ủy quyền có thể mua một số lượng lớn các chứng chỉ quỹ ETF và đổi chúng lấy Bitcoin hoặc tài sản cơ sở khác từ quỹ ETF. Tương tự, họ có thể trả lại một số lượng lớn cổ phiếu ETF để nhận lại Bitcoin.

Theo ông James Seyffart, nhà phân tích quỹ tại Bloomberg, mô hình này nên được triển khai từ khi IBIT ra mắt vào tháng 1/2024.

Với cơ chế này, các nhà đầu tư có thể trao đổi cổ phiếu quỹ ETF trực tiếp lấy Bitcoin hoặc tài sản cơ sở mà quỹ nắm giữ, giúp họ tránh các sự kiện chịu thuế ngay lập tức, tối ưu hóa lợi ích thuế và phản ánh chính xác giá trị tài sản cơ sở.

Ông Seyffart nhấn mạnh cơ chế mới giúp loại bỏ phí môi giới và chênh lệch giá, tối ưu hóa giao dịch và giảm việc phân phối lãi vốn, qua đó thu hút mạnh mẽ dòng tiền từ các tổ chức lớn. Tính đến nay, IBIT đã thu hút 39,57 tỷ USD, trở thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất tại Mỹ.

Tuy nhiên, nhà phân tích quỹ cũng lưu ý rằng, quy trình mới chỉ áp dụng cho các tổ chức được ủy quyền, không dành cho nhà đầu tư cá nhân. Nói cách khác, những nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn phải "gắn bó" với mô hình giao dịch cùng tiền mặt.

Ông Chris J. Terry, chuyên gia tại Bitseeker Consulting, cho biết nhiều người nhầm lẫn rằng cá nhân có thể nộp hoặc rút Bitcoin trực tiếp qua quỹ, nhưng thực tế lợi ích chủ yếu thuộc về các tổ chức lớn để duy trì tính thanh khoản của ETF.

Thị trường ETF tiền mã hóa sôi động

Động thái của Nasdaq không chỉ thúc đẩy tham vọng của BlackRock mà còn góp phần khuấy động thị trường ETF tiền mã hóa.

CoinShares - công ty đầu tư hàng đầu châu Âu - đã đệ đơn xin ra mắt ETF Litecoin (LTC) và XRP (XRP).

Trong khi đó, Grayscale đề xuất chuyển đổi các quỹ Solana (SOL) và Litecoin (LTC) Trust thành ETF, đồng thời giới thiệu hai sản phẩm mới gồm: Bitcoin Adopters ETF và Ethereum Premium Income ETF.

Sự "ráo riết" từ các tổ chức tài chính lớn trong việc mở rộng danh mục ETF cho thấy sức hút ngày càng mạnh mẽ của tài sản số.

Động thái của Nasdaq và BlackRock không chỉ khẳng định tầm ảnh hưởng ngày càng lớn của tiền mã hóa, mà còn mở ra tương lai của một ngành công nghiệp tài chính đầy tiềm năng và đột phá./.

Nguồn tham khảo: Cointelegraph