Nasdaq lao dốc 2%, trải qua tuần tệ nhất kể từ tháng 6 vì cổ phiếu AI
Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm trong phiên 16/10, trong đó Nasdaq mất hơn 2% khi làn sóng bán tháo tiếp tục bao trùm nhóm công nghệ và cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Giá dầu tăng mạnh cùng những lo ngại về quy mô vay nợ để đầu tư hạ tầng AI tiếp tục gây sức ép lên tâm lý nhà đầu tư.
Theo Reuters, kết thúc phiên giao dịch ngày 16/10, chỉ số S&P 500 giảm 1,09% xuống 7.659,44 điểm. Nasdaq Composite mất 2,14%, còn 26.140,03 điểm, trong khi Dow Jones giảm 175,28 điểm, tương đương 0,34%, xuống 52.002,41 điểm.
Cả S&P 500 và Nasdaq đều đóng cửa dưới đường trung bình động 50 ngày, cho thấy áp lực điều chỉnh của thị trường gia tăng sau giai đoạn tăng mạnh trước đó.
Tính chung cả tuần, Nasdaq giảm khoảng 4,5%, đánh dấu tuần giao dịch tệ nhất kể từ cuối tháng 6. S&P 500 mất khoảng 1,9%, trong khi Dow Jones đi ngược xu hướng với mức tăng 0,7%.
Cổ phiếu AI tiếp tục bị bán tháo
Tâm điểm của thị trường tiếp tục nằm ở nhóm công nghệ, đặc biệt là các doanh nghiệp liên quan đến AI và bán dẫn.
Cổ phiếu CoreWeave, doanh nghiệp cung cấp hạ tầng điện toán đám mây được Nvidia hậu thuẫn, giảm gần 12% trong phiên 16/10 và mất khoảng 25% sau 5 phiên.
Không riêng cổ phiếu, trái phiếu CoreWeave cũng chịu áp lực bán mạnh trong tuần, đẩy lợi suất một số lô trái phiếu của doanh nghiệp này lên trên 15%.
Theo Reuters, CoreWeave đang gánh khoảng 50 tỷ USD nợ sau quá trình huy động vốn quy mô lớn để xây dựng trung tâm dữ liệu và hạ tầng phục vụ AI. Quy mô vay nợ lớn trong bối cảnh chi phí vốn tăng đang khiến giới đầu tư đặt câu hỏi về khả năng sinh lời và trả nợ của nhóm doanh nghiệp hạ tầng AI.
Áp lực cũng lan sang nhóm bán dẫn. Broadcom giảm khoảng 3,6%, trong khi chỉ số bán dẫn PHLX Semiconductor mất khoảng 2,5% và ghi nhận phiên giảm thứ tám liên tiếp.
Quỹ VanEck Semiconductor ETF (SMH) giảm khoảng 10% trong tuần, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 4/2025. Micron Technology, AMD và Sandisk nằm trong nhóm cổ phiếu chịu áp lực đáng kể.
Làn sóng bán tháo cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đối với "AI trade" đang thay đổi. Thay vì tập trung vào tốc độ tăng trưởng doanh thu và nhu cầu tính toán AI, thị trường bắt đầu chú ý nhiều hơn tới lượng vốn vay, chi phí tài chính và thời gian cần thiết để các khoản đầu tư hàng chục tỷ USD tạo ra dòng tiền.
Giá dầu vượt 100 USD/thùng
Một sức ép khác đối với Phố Wall đến từ thị trường năng lượng.
Giá dầu WTI tăng 3,51%, lên 101,41 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng 3,72%, đạt 109,86 USD/thùng.
Đà tăng diễn ra trong bối cảnh thị trường lo ngại rủi ro gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông, đồng thời căng thẳng liên quan đến Nga tiếp tục tác động đến nguồn cung năng lượng toàn cầu.
Giá dầu duy trì ở mức cao làm gia tăng lo ngại áp lực lạm phát có thể kéo dài, qua đó khiến mặt bằng lãi suất tại Mỹ khó giảm trong ngắn hạn.
Các dữ liệu công bố trong tuần cũng cho thấy áp lực giá cả tại Mỹ vẫn cao. Lạm phát tiêu dùng tháng 9 tăng mạnh hơn dự báo, trong khi lạm phát giá sản xuất ghi nhận mức tăng đáng kể, củng cố lo ngại Fed có thể phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn.
Thị trường đặt cược Fed chưa tăng lãi suất trong tháng 10
Phát biểu tại cuộc họp thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Ngân hàng Thế giới ở Bangkok ngày 16/10, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh không đưa ra tín hiệu cụ thể về quyết định lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28/10.
Ông Warsh cho biết không muốn "định trước" quyết định của từng cuộc họp, đồng thời nhắc lại cam kết của Fed đối với mục tiêu ổn định giá cả.
Đáng chú ý, Chủ tịch Fed cũng nhận định AI có thể là một trong những thay đổi quan trọng nhất đối với kinh tế Mỹ và kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, làn sóng đầu tư AI đang thúc đẩy tổng cầu trước khi những lợi ích về năng suất được phản ánh đầy đủ vào phía cung, qua đó có thể tạo thêm áp lực lên giá cả.
Sau phát biểu của ông Warsh, kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất ngay trong tháng 10 giảm xuống. Thị trường hiện nghiêng mạnh về kịch bản Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp cuối tháng, trong khi khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất được dịch chuyển sang tháng 12./.
