Mất cân bằng ở đây là sự lệch lạc trong tỷ trọng vốn hóa của Mag7 so với phần còn lại của thị trường.
Các công ty này chiếm tới 30% vốn hóa của chỉ số S&P 500 và hơn 50% của Nasdaq 100, khiến các chỉ số này trở nên thiên lệch nghiêm trọng.
Nếu tách Mag7 ra thành 1 sàn chứng khoán riêng lẻ thì sàn này đứng thứ hai thế giới về vốn hóa, lớn hơn cả Nhật và các nước châu Âu.
Nguyên Nhân Của Sự Mất Cân Bằng:
- Các công ty công nghệ lớn có lợi thế cạnh tranh vượt trội về công nghệ, hệ sinh thái sản phẩm và mô hình kinh doanh, giúp họ duy trì tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ổn định.
- Các quỹ ETF và quỹ chỉ số có xu hướng mua các cổ phiếu có tỷ trọng cao trong các chỉ số chuẩn, tạo ra dòng tiền tự động chảy vào Mag7.
- Nvidia, Microsoft, và Google hưởng lợi lớn từ cuộc đua trí tuệ nhân tạo (AI), đẩy giá cổ phiếu lên mức cao kỷ lục.
Hệ Quả:
- Mag7 giúp kéo các chỉ số chính lên, duy trì tâm lý lạc quan trên thị trường.
- Trong bối cảnh kinh tế bất ổn, Mag7 đóng vai trò phòng thủ khi các công ty này ít phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế.
- Nếu các công ty Mag7 đối mặt với suy giảm lợi nhuận, khủng hoảng ngành công nghệ, hoặc thay đổi chính sách lãi suất, thị trường có thể điều chỉnh mạnh.
- Các cổ phiếu nhỏ và trung bình bị lu mờ, gây khó khăn cho nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục.
Sự mất cân bằng của thị trường chứng khoán Mỹ do Mag7 tạo ra là con dao hai lưỡi. Dù các công ty này giúp chỉ số tăng trưởng vượt trội trong nhiều năm, nhưng sự phụ thuộc quá lớn cũng làm thị trường dễ bị tổn thương khi có sự cố xảy ra./.
