CTCP Chứng khoán VNdirect vừa có báo cáo khuyến nghị cổ phiếu HDB của Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh với tiềm năng tăng giá lên đến 30%.
Trong các phiên gần đây cùng với đà điều chỉnh của thị trường chung, cổ phiếu HDB đã ghi nhận giảm khoảng 10% so với mức đỉnh gần nhất và về sát ngưỡng hỗ trợ mạnh quanh vùng giá 22.000 đồng/cổ phiếu.
Theo VnDirect, Luật Đất đai mới và nền kinh tế Việt Nam phục hồi mạnh hơn trong nửa cuối năm 2024 sẽ là động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của HDB.
Dự kiến sẽ có hiệu lực từ tháng 8, Luật đất đai sẽ kích thích nhu cầu vay vốn của các công ty liên quan đến bất động sản cho các dự án phát triển bất động sản. Bên cạnh đó, trong bối cảnh lãi suất cho vay thấp, nhu cầu vay mua nhà dự kiến sẽ tăng dần trong nửa cuối năm 2024 khi nguồn cung nhà ở tăng lên.
Tỷ lệ NIM của HDB dự kiến sẽ mở rộng trong năm 2024 do chi phí vốn giảm và nhu cầu tín dụng mạnh mẽ.
Theo đội ngũ phân tích, NIM năm 2024 của HDB sẽ tăng 0,2% lên 5,1%, cao hơn đáng kể so với các ngân hàng khác được VnDirect theo dõi là 4,1%.
NIM tăng được thúc đẩy bởi chi phí vốn giảm 2,2% xuống 4,5%, trong khi lợi suất tài sản giảm chậm hơn 2,1% so với cùng kỳ. Chi phí vốn thấp hơn nhờ lãi suất tiền gửi thấp, được hỗ trợ bởi LDR thấp 68% và tỷ lệ CASA cao hơn là 12,5%.
Sự hồi phục của lĩnh vực tài chính tiêu dùng sẽ thúc đẩy lợi nhuận của HDB
Tài chính tiêu dùng dự phóng sẽ thúc đẩy lợi nhuận ròng của HD Saison - công ty con của HDB trong năm 2024. Dư nợ cho vay tại công ty này tăng 8,2% trong Q1/24, đánh dấu quý tăng trưởng thứ hai liên tiếp. NIM tăng 1,6 điểm % so với quý trước mặc dù chi phí vốn tăng 0,4 điểm % nhờ cầu hồi phục. Tỷ lệ nợ xấu của HD Saison giảm trong quý thứ ba liên tiếp, giảm 0,06 % xuống còn 7,55% trong Q1/24.
Tài chính tiêu dùng dự kiến sẽ đóng góp 8-10% vào lợi nhuận hợp nhất của HDB.
Từ các luận điểm trên, VnDirect khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDB, giá mục tiêu 29.000 đồng/cổ phiếu.
Đồng quan điểm Vndirect, CTCP Chứng khoán DSC cũng ước tính kết quả kinh doanh 2024 của HDB sẽ tăng trưởng tốt trong năm 2024 nhờ tốc độ tăng trưởng tín dụng cao và NIM hồi phục. Các động lực được DSC đưa ra gồm HDB tiếp tục duy trì tốc độ tín dụng cao đầu ngành; Cấu trúc danh mục cho vay duy trì NIM ở mức hấp dẫn; Khả năng kiểm soát chất lượng tài sản tốt hơn các ngân hàng cùng phân khúc rủi ro.
DSC ước tính giá mục tiêu 12 tháng của HDB là 28.100 VND/cp.
Về kết quả kinh doanh quý I, tổng thu nhập hoạt động hợp nhất của HDBank đạt 7.752 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm 2023. Lợi nhuận trước thuế đạt 4.028 tỷ đồng, tăng 46,8% so với cùng kỳ năm trước. Với kết quả này, HDBank tiếp tục duy trì vị thế ngân hàng hiệu quả cao nhất ngành, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt tới 26,7%.
Tại 31/3/2024, tổng tài sản của HDBank đạt 602.552 tỷ đồng. Tổng huy động vốn đạt 534.936 tỷ đồng, trong đó huy động từ khách hàng đạt 378.829 tỷ đồng, tăng 2,2% so với cuối năm 2023.