Gửi tiết kiệm, mua vàng hay đầu tư cổ phiếu trong năm 2027?

Lãi suất tiền gửi vẫn ở mức cao, song chỉ gửi tiết kiệm có thể chưa đủ để xây dựng tài sản dài hạn. Theo các chuyên gia, nhà đầu tư cần kết hợp nhiều kênh tài sản, từ tiền gửi, vàng đến cổ phiếu, đồng thời điều chỉnh danh mục theo độ tuổi, mục tiêu tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro.

Đây là một trong những nội dung đáng chú ý tại webinar "2027: Gửi tiết kiệm thôi đã đủ – Tích sản bền vững qua từng giai đoạn cuộc đời" do CTCP Chứng khoán VPS tổ chức. 

Đội ngũ chuyên gia đồng hành 

Ông Nguyễn Minh Tuấn - Giám đốc AFA Capital - cho biết, tiền gửi tiết kiệm vẫn là kênh đầu tư đáng cân nhắc trong bối cảnh lãi suất duy trì ở mức cao, khi nhu cầu vốn của nền kinh tế lớn và áp lực lạm phát chưa hoàn toàn hạ nhiệt.

Tuy nhiên, sức hấp dẫn của tiền gửi có thể thay đổi khi lạm phát và mặt bằng lãi suất giảm. Vì vậy, thay vì chỉ tìm kiếm kênh sinh lời cao nhất, nhà đầu tư cần xác định vai trò của từng loại tài sản trong danh mục.

Ông Tuấn ví việc quản lý tài sản như điều khiển một chiếc ô tô, trong đó cổ phiếu đóng vai trò tăng tốc, vàng là phanh phòng vệ, còn tiền gửi cung cấp sự ổn định và thanh khoản.

Với vàng, chuyên gia đề cập mức phân bổ khoảng 10–15% danh mục nhằm phòng vệ trước biến động, thay vì chạy theo những đợt tăng giảm giá ngắn hạn.

Trong khi đó, bất động sản vẫn có dư địa tăng trưởng nhờ quá trình đô thị hóa, nhưng cơ hội lướt sóng được đánh giá khó khăn hơn khi tín dụng bị kiểm soát và chi phí vốn cao.

Điểm quan trọng, theo ông Tuấn, không phải lựa chọn giữa tiền gửi, vàng hay cổ phiếu, mà là phân bổ tỷ trọng phù hợp với từng giai đoạn cuộc đời.

Chẳng hạn, với người khoảng 50 tuổi, chuẩn bị nghỉ hưu trong 5 năm, ưu tiên hàng đầu là bảo toàn vốn và duy trì dòng tiền. Danh mục có thể dành tỷ trọng lớn hơn cho tiền gửi và các tài sản thu nhập cố định.

Ngược lại, nhà đầu tư 35 tuổi, có tầm nhìn 5–10 năm, có thể tăng tỷ trọng cổ phiếu và các tài sản tăng trưởng. Với nhóm 28 tuổi, thời gian đầu tư dài hơn cho phép chấp nhận biến động lớn hơn, nhưng không đồng nghĩa nên dồn toàn bộ vốn vào cổ phiếu.

"Tôi chưa bao giờ ủng hộ phong cách tất tay vào một cái gì cả", ông Tuấn nhấn mạnh.

Bên cạnh phân bổ tài sản, các chuyên gia cho rằng duy trì kỷ luật đầu tư là yếu tố quan trọng để tích lũy tài sản dài hạn.

TS. Lê Đức Khánh - Giám đốc Phân tích VPS - nhận định, điểm khác biệt giữa nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân nằm ở chiến lược, khả năng phân tích và tính kỷ luật. Nhiều nhà đầu tư cá nhân vẫn giao dịch theo cảm xúc, thiếu mục tiêu rõ ràng nên gặp khó khăn trong việc duy trì hiệu quả đầu tư.

Đồng quan điểm, bà Lê Thị Lệ Hằng - Tổng Giám đốc Quỹ Saigon Capital, cho rằng rào cản của nhà đầu tư không hẳn là thiếu tiền, mà là thiếu một hệ thống đầu tư phù hợp.

"Với một khoản đầu tư cố định, bất kể là 5, 10 hay dưới 3 triệu đồng, mình hoàn toàn đều có thể đầu tư được", bà Hằng chia sẻ.

Theo bà, thay vì cố gắng dự đoán thời điểm thị trường tăng hay giảm, nhà đầu tư có thể duy trì khoản đầu tư định kỳ hằng tháng. Cách tiếp cận này giúp hạn chế những quyết định mua bán theo cảm xúc và tận dụng hiệu quả tích lũy trong dài hạn.

Tuy nhiên, trước khi đầu tư, mỗi người cần xây dựng quỹ dự phòng tương đương 3–6 tháng chi tiêu, tách biệt khoản tiền phục vụ mục tiêu ngắn hạn với phần vốn dành cho tích lũy từ 3–5 năm trở lên.

Danh mục cũng cần được rà soát định kỳ 6 tháng hoặc một năm để đánh giá tiến độ thực hiện mục tiêu và điều chỉnh khi cần thiết.

Một nội dung đáng chú ý khác tại webinar là xu hướng chuyển từ giao dịch chứng khoán ngắn hạn sang tích lũy tài sản dài hạn.

Trong phần thảo luận, một nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu VPS Smart Indexing (VSI) – sản phẩm khuyến khích tích lũy dài hạn, giảm tần suất giao dịch – có phản ánh định hướng chuyển dịch của VPS từ môi giới chứng khoán sang quản lý tài sản, cũng như kỳ vọng của công ty đối với mảng kinh doanh này sau khi thị trường được nâng hạng.

Trả lời, bà Lê Thị Lệ Hằng cho rằng nhà đầu tư cần nhìn xa hơn việc lựa chọn cổ phiếu hay tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, thay vào đó là xây dựng danh mục phù hợp với mục tiêu tài chính trong từng giai đoạn.

"Ở VPS cũng như bên Saigon Capital, chúng tôi đang hướng tới việc giúp nhà đầu tư tư duy về tích sản và làm sao xây dựng được tài sản dài hạn cho bản thân cũng như gia đình", bà Hằng chia sẻ.

Theo bà, VSI là một trong những sản phẩm phục vụ nhu cầu này, với danh mục gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn, thanh khoản tốt và được tái cân bằng tự động hằng tháng.

Thay vì phải thường xuyên theo dõi thị trường và tự lựa chọn từng cổ phiếu, nhà đầu tư có thể tiếp cận hình thức đầu tư theo danh mục, hướng tới những mục tiêu dài hạn như tích lũy cho con cái, gia đình hoặc các kế hoạch tài chính cá nhân./.