Dragon Capital: Kiên định ở lại thị trường ngay cả trong những nhịp điều chỉnh mới là chiến lược đúng đắn

Dragon Capital cho rằng nhiều nhà đầu tư thường bán ra khi thị trường điều chỉnh và mua lại ở mức giá thấp hơn – một chiến lược tưởng như “hoàn hảo”. Tuy nhiên, trên thực tế, khả năng thành công chiến lược này gần như bằng không. Thay vào đó, sự kiên định mới là chìa khóa dẫn tới thành công.

Trong nhiều tuần trở lại đây, thị trường chứng khoán vận động trong biên độ hẹp, khiến không ít nhà đầu tư băn khoăn về các quyết định phân bổ vốn cũng như hành động phù hợp, nhất là khi VN-Index đang bước vào những phiên giao dịch cuối cùng của năm 2025.

Chỉ số dù đã có nhiều thời điểm ghi nhận các diễn biến tích cực, song lại nhanh chóng "trả" lại các nhịp tăng điểm, qua đó thất bại trong việc chinh phục mốc 1.800 điểm. Trong bối cảnh đó, tâm lý chờ đợi “canh đúng đáy” để quay lại thị trường trở nên phổ biến.

VN-Index đang dao động với biên độ khá hẹp (Nguồn: SSI)

Theo Dragon Capital, việc cố gắng rút khỏi thị trường nhằm tránh các nhịp điều chỉnh ngắn hạn thường khiến nhà đầu tư đối mặt với một rủi ro lớn hơn, đó là bỏ lỡ những phiên phục hồi mang tính quyết định đối với hiệu quả đầu tư dài hạn. Hiện tượng này được gọi là “missing the best days” – bỏ lỡ những ngày tăng điểm tốt nhất.

Quỹ này dẫn thống kê từ chỉ số S&P 500 trong giai đoạn 2004–2023 cho thấy một thực tế đáng chú ý: 6 trong 7 ngày tăng điểm mạnh nhất xuất hiện ngay sau các phiên giảm sâu nhất, và 7 trong 10 ngày tăng mạnh nhất diễn ra trong vòng hai tuần quanh thời điểm của 10 ngày giảm mạnh nhất.

Điều này phản ánh đặc điểm quen thuộc của thị trường tài chính: các nhịp hồi phục lớn thường đến rất nhanh, khi tâm lý nhà đầu tư vẫn còn bi quan.

Với chứng khoán Việt, năm 2025 là một minh chứng rõ nét cho hiện tượng “missing the best days” trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Trong tháng 4, VN-Index từng giảm mạnh 15,4% trước những thông tin tiêu cực liên quan đến thuế quan, khiến tâm lý hoảng loạn lan rộng và nhiều nhà đầu tư lựa chọn bán tháo để bảo toàn vốn. Cùng giai đoạn này, khối ngoại bán ròng hơn 5 tỷ USD trong 11 tháng của năm 2025, tạo thêm áp lực lên chỉ số và càng củng cố xu hướng thận trọng trên thị trường.

Tuy nhiên, ngay sau khi vùng đáy được hình thành trong trạng thái hoảng loạn, thị trường nhanh chóng bước vào pha phục hồi mạnh mẽ. Tính đến cuối tháng 11, VN-Index tăng 31,1% so với đầu năm, trở thành một trong những thị trường có mức tăng trưởng tốt nhất khu vực châu Á. Diễn biến này cho thấy các phiên tăng điểm quan trọng thường xuất hiện khi phần lớn nhà đầu tư vẫn còn dè dặt hoặc đã rời khỏi thị trường.

Từ những phân tích trên, Dragon Capital nhấn mạnh rằng trong đầu tư, “thời gian tham gia thị trường” (time in the market) luôn quan trọng hơn nỗ lực “canh thời điểm thị trường” (timing the market).

“Dữ liệu lịch sử cho thấy rủi ro lớn nhất đối với nhà đầu tư không nằm ở việc tài khoản tạm thời sụt giảm trong vài tuần hay vài tháng, mà là việc không có mặt trên thị trường vào những ngày tăng trưởng mạnh mẽ nhất. Do đó, chúng tôi cho rằng đây là thời điểm phù hợp để nhà đầu tư duy trì sự kiên định, củng cố các vị thế đầu tư hợp lý và hướng tới mục tiêu dài hạn, qua đó tạo nền tảng cho một năm 2026 tích cực hơn”, Dragon Capital cho biết./.

Nguồn tham khảo: Nhịp sống thị trường