CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDS) vừa có báo cáo cập nhật về triển vọng của CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) với nhiều điểm sáng.
Cụ thể, VDS cho biết thị trường bất động sản trong nước đang ghi nhận dấu hiệu phục hồi trên diện rộng. Minh chứng cho thấy số lượng căn hộ mở bán và tỷ lệ hấp thụ dần hồi phục sau hơn 3 năm trì trệ. Công ty chứng khoán này kỳ vọng ngành bất động sản sẽ đi qua quãng thời gian "ngủ đông" nhờ sự thuận chiều trong chi phí vốn và chính sách pháp lý.
Về tình hình trúng thầu, tính từ tháng 6/2023 - tháng 3/2024, Coteccons đã ký mới được 15.000 tỷ đồng lượng backlog. Ngoài ra, từ tháng 3/2024 - tháng 5/2024, ước tính công ty ký thêm được 5.000 tỷ đồng giá trị hợp đồng.
Được biết, Coteccons - Unicons đã trúng thầu nhiều dự án lớn của đối tác nước ngoài như LEGO tại Bình Dương, dự án 300 triệu USD Suntory Pepsico tại Long An, dự án 150 triệu USD của Pandora, dự án Imperia Smart City – The Sola Park của MIK Group…
Bên cạnh đó, Coteccons cũng đang thi công cho một số dự án nhà xưởng tại Ấn Độ và Indonesia do hãng xe điện VinFast làm chủ đầu tư và đang nghiên cứu đấu thầu một số dự án khác ở thị trường quốc tế.
Đồng quan điểm tích cực với VDS, công ty Chứng khoán Công thương (CTS) cũng cho rằng thị trường bất động sản dự kiến hồi phục từ nửa cuối năm 2024 sẽ giúp tạo thêm nguồn việc mới cho hoạt động xây dựng dân dụng của CTD.
Quốc hội dự kiến thông qua ba bộ Luật Nhà ở, Luật Đất đai và Luật Kinh doanh bất động sản và áp dụng sớm từ ngày 01.08.2024 góp phần giúp thị trường bất động sản trở nên tích cực hơn khi đón nhận thêm dòng tiền mới từ Việt kiều và luật mới cũng bảo vệ các quyền và lợi ích hợp pháp của người mua nhà.
Cơ cấu doanh thu của CTD dịch chuyển với sự đóng góp cao hơn của mảng xây dựng công nghiệp, qua đó giảm sự phụ thuộc vào biến động của thị trường bất động sản.
Cụ thể, trong năm 2023 cơ cấu doanh thu của CTD phản ánh rõ rệt sự dịch chuyển từ mảng xây dựng dân dụng chiếm 38% (giảm 17%) sang xây dựng công nghiệp hiện đang chiếm 35% (tăng 21%). Trong khi đó, tỷ trọng mảng xây dựng biệt thự, nghỉ dưỡng giảm nhẹ 4% từ 26% năm 2022 còn tỷ trọng doanh thu các mảng khác vẫn duy trì ổn định ở mức 4%.
Theo đội ngũ phân tích CTS, giá trị backlog các dự án của CTD đạt khoảng 24,000 tỷ đồng tính đến cuối quý I năm tài chính 2024, tăng 20% so với cuối năm 2023. Trong đó, mảng xây dựng dân dụng chiếm 40% giá trị backlog và mảng xây dựng công nghiệp chiếm khoảng 20%.
CTS khuyến nghị MUA cổ phiếu CTD với giá mục tiêu 102.500, tương ứng tiềm năng tăng giá hơn 30%.
Về kết quả kinh doanh, kết thúc quý 3 năm tài chính 2024 (tương đương quý 1/2024), Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons ghi nhận doanh thu đạt 4.666 tỷ đồng, tăng 49% so với cùng kỳ năm trước. Đà tăng trưởng này chủ yếu đến từ lượng backlog dồi dào trước đó.
Sau khi trừ chi phí, Coteccons ghi nhận mức lãi sau thuế tăng tới 375%, đạt 105 tỷ đồng trong quý 1/2024 - mức lợi nhuận cao nhất trong 15 quý trở lại đây./.