Crypto 21/1: Tiền số chìm trong biển lửa, gần 2 tỷ USD bị 'xóa sổ' trong 48 giờ

'Đầu tàu' Bitcoin rơi về vùng 88.000 USD, ETH lùi về 2.900 USD, dàn altcoin đỏ lửa. Tâm lý né tránh rủi ro lan rộng, xuất phát từ cú bán tháo mạnh trên chứng khoán Mỹ và thị trường trái phiếu Nhật Bản.

Theo Coinglass, hơn 1,8 tỷ USD vị thế đã bị thanh lý trong vòng 48 giờ, trong đó khoảng 93% là các vị thế mua (long). Trên sàn Coinbase, Bitcoin có thời điểm rơi xuống 87.790 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 31/12 năm ngoái.

Cú lao dốc của Bitcoin kéo theo sự suy yếu trên diện rộng của thị trường tài sản số. Tổng vốn hóa thị trường crypto “bốc hơi” khoảng 225 tỷ USD, giảm xuống còn 3,08 nghìn tỷ USD – mức sụt giảm mạnh nhất kể từ giữa tháng 11/2025

Tính từ đỉnh gần 98.000 USD thiết lập đầu năm, Bitcoin đã giảm khoảng 10% (Nguồn: TradingView)

Theo Reuters, những tuyên bố cứng rắn mới của Tổng thống Mỹ Donald Trump về thuế quan đã làm sống lại giao dịch mang tên “Sell America” – bán tháo tài sản Mỹ – từng xuất hiện sau đợt công bố thuế hồi tháng 4 năm ngoái.

Tuy nhiên, không ít ý kiến cho rằng trái phiếu Nhật Bản mới là “ngòi nổ” thực sự của đợt biến động lần này. Cụ thể, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm đã tăng gần 19 điểm cơ bản chỉ trong hai ngày, trong khi lợi suất trái phiếu 30 năm ghi nhận mức tăng trong ngày mạnh nhất kể từ năm 2003.

Giới đầu tư đang lo ngại Nhật Bản sẽ gia tăng chi tiêu tài khóa, trong khi thanh khoản thị trường ngày càng bị siết chặt. Diễn biến này có nguy cơ đẩy nhanh quá trình đóng các vị thế "carry trade", từ đó làm suy yếu một nguồn thanh khoản then chốt của hệ thống tài chính toàn cầu

Theo giới phân tích, vàng sẽ tiếp tục tăng giá – kim loại quý này đã lập đỉnh lịch sử 4.835 USD/ounce, và Bitcoin có thể sẽ đi theo sau, khi thị trường ổn định trở lại.

Dưới đây là một số nội dung đáng chú ý khác:

Diễn biến thị trường crypto ngày 21/1 (Nguồn: CoinGecko)

Bitcoin (BTC): Theo CryptoQuant, các “cá voi mới” – tức những ví nắm giữ trên 1.000 BTC nhưng có thời gian sở hữu dưới 155 ngày – có thể kéo giá BTC về 85.000 USD

Chỉ số realized cap phản ánh tổng giá trị vốn hóa của Bitcoin dựa trên lần di chuyển on-chain gần nhất của mỗi đồng BTC của nhóm này đang lớn hơn cả nhóm đầu tư dài hạn truyền thống.

Đồng nghĩa, một lượng lớn BTC đã 'đổi chủ' ở vùng giá cao trong thời gian gần đây. 

Đáng chú ý, giá vốn trung bình của nhóm cá voi mới hiện quanh 98.000 USD. Khi Bitcoin đang giao dịch dưới mốc này, nhóm nhà đầu tư này đang phải gánh khoảng 6 tỷ USD lỗ chưa thực hiện.

Trong khi đó, các nhà đầu tư dài hạn – với giá vốn trung bình chỉ khoảng 40.000 USD – gần như không có động thái mua bán, khiến biến động giá ngắn hạn chủ yếu bị chi phối bởi dòng tiền đang chịu áp lực thua lỗ, thay vì niềm tin dài hạn.

Tổng vốn đầu tư tính theo giá mua của nhóm cá voi cũ và mới (Nguồn: CryptoQuant)

Dữ liệu từ các sàn giao dịch cũng cho thấy rủi ro điều chỉnh đang gia tăng. Tỷ lệ “cá voi lên sàn” (exchange whale ratio) đã tăng lên vùng 0,52–0,55, phản ánh phần lớn dòng Bitcoin nạp vào sàn đến từ các giao dịch quy mô lớn – thường gắn liền với hoạt động bán ra hoặc tái cơ cấu danh mục.

Nếu chỉ số này tiếp tục duy trì ở mức cao và Bitcoin không thể lấy lại vùng 95.000–98.000 USD, áp lực phân phối có thể kéo giá lùi sâu hơn, về vùng 85.000 USD, thậm chí thấp hơn.

Ethereum (ETH): Giá ETH chịu p lực điều chỉnh ngay từ đầu tuần, song dữ liệu thị trường phái sinh lại đang phát đi một tín hiệu đáng chú ý: lực mua chủ động lần đầu vượt phe bán sau gần ba năm. Diễn biến này làm dấy lên kỳ vọng rằng dòng tiền đầu cơ có thể đang âm thầm quay trở lại với ETH.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, chỉ số "net taker volume" của ETH – thước đo phản ánh liệu nhà giao dịch đang chủ động mua vào hay bán ra theo giá thị trường – đã chuyển sang vùng dương kể từ ngày 6/1, với mức mất cân đối mua ròng lên tới khoảng 390 triệu USD. Đây là mức chênh lệch nghiêng về bên mua lớn nhất kể từ tháng 1/2023.

Trong lịch sử, đặc biệt từ năm 2020 đến nay, những lần "net taker volume" đảo chiều sang dương thường xuất hiện ở vùng đáy của biên độ giá hoặc giai đoạn đầu của xu hướng tăng, thay vì tại các đỉnh ngắn hạn. Khi chỉ số này duy trì tích cực, nó thường phản ánh niềm tin của nhóm nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy, đi trước diễn biến giá trên thị trường giao ngay.

Việc chỉ báo này “đổi màu” sau nhiều năm phe bán thống trị cho thấy nhu cầu trên thị trường futures đang có sự thay đổi mang tính cấu trúc, chứ không đơn thuần là một cú ép short ngắn hạn. Trong các chu kỳ trước, những tín hiệu tương tự thường mở đường cho các nhịp tăng kéo dài nhiều tuần.

Chỉ số net taker volume của ETH (Nguồn: CryptoQuant)

Về mặt kỹ thuật, ETH hiện đã quay lại vùng điểm kiểm soát (point of control) trong 5 tháng gần nhất, dao động từ 3.050–3.140 USD. 

Dữ liệu từ Hyblock cho thấy đang có khoảng 540 triệu USD vị thế mua ròng tập trung quanh vùng 3.100 USD, trong khi phía dưới mốc 3.000 USD tồn tại thêm một cụm thanh khoản lớn trị giá khoảng 500 triệu USD. Cấu trúc này cho thấy ETH nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hiện tại, khi thị trường tái cân bằng thanh khoản trước khi xác lập xu hướng rõ ràng hơn./.