CTCP Chứng khoán Agribank (Agriseco) vừa đưa ra báo cáo cập nhật triển vọng đối với cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG). Theo đó, công ty này định giá HPG với giá mục tiêu 35.000 đồng, so với mức giá hiện tại (20/5) là 30.700 đồng/cp thì dư địa tăng giá còn khoảng 10%.
Về kết quả kinh doanh, doanh thu Quý 1/2024 của HPG đạt 30.852 tỷ đồng (+16% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 2.869 tỷ đồng, tăng gấp hơn 7 lần so với cùng kỳ năm trước nhờ: Sản lượng bán hàng Quý 1 tăng 34%, đạt 1,85 triệu tấn; Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 6% lên 13% nhờ giá nguyên vật liệu đầu vào (than cốc, quặng sắt) giảm mạnh hơn giá bán so với cùng kỳ năm trước.
Tập đoàn Hoà Phát vẫn giữ vị trí số một về thép xây dựng trong nước, với thị phần 45%.
Ở năm 2024, Agriseco kỳ vọng sản lượng tiêu thụ của HPG được cải thiện nhờ nhiều yếu tố.
Thứ nhất, thị trường Bất động sản đã xuất hiện nhiều tín hiệu hồi phục. Theo CBRE Việt Nam, nguồn cung căn hộ tại HN và TP.HCM trong quý 1.24 còn hạn chế tuy nhiên tỷ lệ hấp thụ các căn mở mới tăng cao nhờ tác động từ các bộ luật liên quan được phê duyệt từ cuối năm 2023;
Thứ 2 kênh xuất khẩu sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng của Hòa Phát. Theo Tổng cục Hải quan xuất khẩu thép 04 tháng đầu năm đạt hơn 3,2 tỷ USD với 4,34 triệu tấn, tăng 28% về giá trị và 33,7% về lượng so với năm trước. Dự báo kênh xuất khẩu sẽ là động lực thúc đẩy sản lượng bán hàng của HPG trong thời gian tới nhờ các thị trường xuất khẩu như Mỹ, châu Âu đẩy mạnh xây dựng hạ tầng
Thứ 3, việc đẩy mạnh xây dựng công trình giao thông trọng điểm năm 2024 sẽ là động lực giúp doanh thu của ngành thép tăng trưởng trong giai đoạn tới.
Từ đó, Agriseco đánh giá mức giá hiện tại là phù hợp để nắm giữ dài hạn đối với cổ phiếu HPG với mức định giá cổ phiếu là 35.000 đ/cp.
Mới đây, Hòa Phát đã thông báo phát hành gần 581.5 triệu cp để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ thực hiện quyền là 10%, cổ đông sở hữu 10 cổ phiếu được nhận 1 cổ phiếu mới.
Ngày 25/5 sẽ chốt danh sách cổ đông được nhận cổ phiếu phát hành thêm. Ngày giao dịch không hưởng quyền là 24/05.