HPG, HSG, NKG - Khuyến nghị: Tích cực
CTCK KB Việt Nam (KBSV)** khuyến nghị tích cực cổ phiếu của Hòa Phát (HPG), Hoa Sen (HSG), và Nam Kim (NKG).
Sản lượng tiêu thụ quý I/2024 tăng 1,5% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ tăng trưởng mạnh từ kênh xuất khẩu.
Biên lãi gộp toàn ngành tiếp tục cải thiện, đặc biệt biên lãi gộp của nhóm thương mại thép đã tăng 3 quý liên tiếp, hỗ trợ tiêu thụ nội địa hồi phục.
KBSV kỳ vọng tiêu thụ nội địa sẽ gia tăng mạnh mẽ trong nửa cuối 2024 nhờ sự hồi phục của ngành bất động sản, với số lượng dự án mới được cấp phép tăng và Luật Bất động sản sửa đổi có hiệu lực từ 01/08/2024.
Giá thép nội địa tại Việt Nam dự kiến sẽ cân bằng và cải thiện nhẹ trong nửa cuối 2024, hỗ trợ biên lãi gộp của các doanh nghiệp thép.
HSG, GDA, và NKG được dự báo hưởng lợi nhiều nhất từ AD19 nhờ thị phần tôn mạ lớn.
Triển vọng tăng trưởng của ngành thép trong giai đoạn 2025-2027 được đánh giá tích cực với nhu cầu nội địa hồi phục, nhà máy mới đi vào hoạt động và chu kỳ giá thép mới bắt đầu khi thị trường bất động sản Trung Quốc hồi phục từ 2025.
PVD, PVS - Khuyến nghị: Tích cực
CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị tích cực cổ phiếu PVD và PVS do triển vọng tăng trưởng tích cực và rủi ro biến động tương quan với giá dầu hạn chế.
Giá dầu Brent bình quân cho năm 2024 dự báo đạt 83 USD/thùng nhờ sự cân bằng cung cầu thuận lợi. Nhu cầu vận tải xăng dầu duy trì tích cực do tranh chấp tại Biển Đỏ và vịnh Aden.
Dự án Lô B Ô Môn đã có bước tiến với các thỏa thuận mua bán khí thượng và trung nguồn, tuy nhiên, giá khí cao khiến giá điện quy đổi lên tới 2.500-3.000 VND/kWh.
Dự thảo cơ chế chuyển ngang giá khí sang giá điện nếu thông qua sẽ giải quyết vướng mắc cho dự án.
FMC - Khuyến nghị: Khả quan
CTCK SSI (SSI) điều chỉnh giảm ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của FMC cho năm 2024 đạt 5,8 nghìn tỷ đồng và 315 tỷ đồng.
Bước sang năm 2025, ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của FMC sẽ đạt 6,2 nghìn tỷ đồng và 362 tỷ đồng.
Với mức giá hiện tại là 49.150 đồng/cổ phiếu, FMC đang giao dịch ở mức P/E 2024 và 2025 lần lượt là 10,2x và 8,9x. Giá mục tiêu 1 năm là 55.500 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá là 12,8%.
