BSR lãi kỷ lục 22.900 tỷ đồng sau 9 tháng, PVN dự kiến bán tối thiểu 2,13% vốn

BSR ghi nhận lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ sơ bộ 22.900 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2026, gấp 10,6 lần cùng kỳ. Trong khi đó, PVN dự kiến bán tối thiểu 2,13% vốn tại doanh nghiệp này trước ngày 11/3/2027, đưa tỷ lệ sở hữu xuống dưới 90%.

Đó là một số thông tin tài chính đáng chú ý của Tổng Công ty Lọc hóa dầu Việt Nam (Mã CK: BSR) được nhóm phân tích CTCP Chứng khoán Vietcap (Vietcap) ghi nhận tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư hôm 15/10.

Cụ thể, doanh thu 9 tháng của BSR đạt 164.500 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 22.900 tỷ đồng, gấp 10,6 lần cùng kỳ năm 2025.

Kết quả trên được hỗ trợ bởi sản lượng bán tăng 5%, giá dầu Brent tăng 26% và chênh lệch giá sản phẩm lọc dầu và dầu thô (crack spread) cải thiện mạnh.

Theo dữ liệu Platts Singapore được Vietcap dẫn lại, crack spread bình quân 9 tháng đối với xăng RON 95, dầu diesel và nhiên liệu bay Jet A1 lần lượt đạt 24 USD/thùng, 53,2 USD/thùng và 55,3 USD/thùng, tương ứng gấp 2,1 lần, 3,2 lần và 3,5 lần cùng kỳ.

Riêng quý 3/2026, BSR ghi nhận doanh thu 59.900 tỷ đồng, tăng 70% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 6.900 tỷ đồng, gấp 7,7 lần cùng kỳ nhưng giảm 9% so với quý 2.

BSR lưu ý đây mới là số liệu sơ bộ và kết quả chính thức có thể cao hơn. Giá dầu thô trong quý 3 giảm khoảng 7 USD/thùng so với quý trước, giúp giảm chi phí nguyên liệu đầu vào trong khi crack spread vẫn ở mức cao.

Thực tế, lợi nhuận chính thức của BSR trong hai quý đầu năm đều cao hơn đáng kể so với con số sơ bộ. Quý I, lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 8.300 tỷ đồng, so với ước tính ban đầu 3.300 tỷ đồng; quý II đạt 7.700 tỷ đồng, so với mức sơ bộ 4.400 tỷ đồng.

Với 22.900 tỷ đồng lợi nhuận sau 9 tháng, BSR đã hoàn thành khoảng 95% dự báo cả năm 2026 của Vietcap.

PVN dự kiến bán tối thiểu 2,13% vốn BSR

Một thông tin đáng chú ý khác được cập nhật tại cuộc gặp nhà đầu tư là tiến độ giảm tỷ lệ sở hữu Nhà nước tại BSR.

Hiện Tập đoàn Công nghiệp - Năng lượng Quốc gia Việt Nam (Petrovietnam - PVN) sở hữu 92,13% vốn BSR. Theo Vietcap, PVN cần bán tối thiểu 2,13% cổ phần, đưa tỷ lệ sở hữu xuống dưới 90% để BSR duy trì tư cách công ty đại chúng.

PVN đã chỉ định các đơn vị tư vấn và dự kiến hoàn tất công tác định giá doanh nghiệp trước ngày 31/12/2026. Sau khi hoàn thành định giá, số cổ phần trên dự kiến được bán thông qua đấu giá công khai, với mục tiêu hoàn tất trước ngày 11/3/2027.

Ở bước tiếp theo, PVN đã ban hành nghị quyết về việc tìm kiếm đối tác chiến lược gắn với hoạt động cung ứng dầu thô. Ban lãnh đạo BSR cho biết một số nhà đầu tư chiến lược, trong đó có nhà đầu tư nước ngoài, đã bày tỏ sự quan tâm nhưng chưa công bố thông tin chi tiết.

Vietcap đánh giá tiến độ hiện tại phù hợp với kỳ vọng quá trình giảm tỷ lệ sở hữu Nhà nước sẽ hoàn tất trong nửa đầu năm 2027. Việc PVN tiếp tục bán một phần vốn lớn hơn cho đối tác chiến lược về sau có thể trở thành yếu tố hỗ trợ đối với cổ phiếu BSR./.