Bitcoin thủng mốc 79.000 USD vì áp lực vĩ mô

Bitcoin (BTC) chứng kiến nhịp điều chỉnh mạnh trong phiên cuối tuần, sau khi thất bại trước ngưỡng kháng cự 82.000 USD. 

Diễn biến giá gần đây của đồng tiền số lớn nhất thế giới đang cho thấy mức độ tương đồng đáng kể với chỉ số cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ, phản ánh việc các yếu tố vĩ mô đang trở thành động lực chính kéo BTC rơi xuống dưới 79.000 USD.

Mức tương quan mạnh giữa Bitcoin và chỉ số Russell 2000 cho thấy BTC hiện chưa được thị trường định giá như một tài sản phòng hộ, mà vẫn được xem là tài sản rủi ro (“risk-on asset”).

Dữ liệu từ thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho thấy "funding rate" (tỷ lệ tài trợ) của Bitcoin đã chuyển sang vùng âm sâu trong ngày 14/5 và hồi nhẹ về quanh vào 15/5, cho thấy nhu cầu sử dụng đòn bẩy cho các vị thế mua lên gần như không còn.

Trong nhiều tuần qua, chỉ báo này liên tục nằm dưới ngưỡng trung lập 6%. Dù BTC nhiều lần thử vượt 82.000 USD, các trader vẫn không đủ niềm tin để đặt cược vào một đợt tăng giá mới.

Giới đầu tư cũng có xu hướng giảm vị thế trước kỳ nghỉ cuối tuần, đặc biệt trong bối cảnh chiến sự Iran kéo dài và chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Tâm lý e ngại rủi ro ngày càng gia tăng khi thị trường chứng khoán Mỹ hiện chỉ còn cách khoảng 5% so với đỉnh bong bóng dot-com hồi tháng 1/2000, theo chỉ số P/E Shiller điều chỉnh lạm phát 10 năm của S&P 500.

Dầu Brent vượt 106 USD/thùng

Đà tăng của nhóm công nghệ từng giúp Nasdaq 100 lập đỉnh lịch sử mới trong phiên 15/5. Tuy nhiên, tâm lý lạc quan nhanh chóng suy yếu vào 16/5 sau kết quả không mấy tích cực từ Hội nghị Mỹ - Trung tại Bắc Kinh.

Cho đến nay, chưa có thỏa thuận cụ thể nào liên quan đến thuế nhập khẩu được công bố, ngoài cam kết thúc đẩy xuất khẩu nông sản Mỹ “trong ba năm tới”, theo The Guardian.

Bên cạnh đó, Bộ Ngoại giao Trung Quốc được cho là tuyên bố cuộc chiến tại Iran “đáng lẽ không nên xảy ra” và “không có lý do để tiếp tục”.

Giá dầu Brent cũng tăng mạnh từ 99 USD lên 106 USD/thùng chỉ trong một tuần, làm gia tăng thêm áp lực lạm phát. Diễn biến này khiến nhà đầu tư rút vốn khỏi trái phiếu chính phủ, do lo ngại các ngân hàng trung ương sẽ phải bơm thêm thanh khoản để ngăn nguy cơ suy thoái kinh tế.

Dòng tiền rời bỏ trái phiếu có thể hỗ trợ Bitcoin trong trung hạn

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ. Tại châu Âu, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của khu vực Eurozone cũng tăng lên 3,18% - mức cao nhất trong vòng 15 năm.

Khi dòng vốn rút khỏi các tài sản thu nhập cố định, nhà đầu tư cuối cùng sẽ tìm kiếm lợi suất ở các thị trường khác. Vì vậy, môi trường kinh tế nhiều biến động hiện nay có thể trở thành yếu tố hỗ trợ Bitcoin trong trung hạn.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, áp lực giảm giá của Bitcoin vẫn đến từ nhiều yếu tố gồm: mức tương quan cao với cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ, nhu cầu đòn bẩy phe mua suy yếu, chiến sự Iran kéo dài và nỗi lo về một cuộc khủng hoảng kinh tế./.

Nguồn: Cointelegraph