CTCP Chứng khoán VNDirect (VNDS) vừa đưa ra báo cáo chiến lược tháng 6 với điểm nhấn nhà đầu tư nên gia tăng tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu. Áp lực từ tỷ giá và lãi suất trên thị trường liên ngân hàng đã hạ nhiệt là động lực tốt hỗ trợ đà tăng trong ngắn hạn.
Đội ngũ chuyên gia dự báo VN-Index sẽ đạt 1.300-1.350 điểm vào cuối năm 2024, đồng thời cũng khuyến nghị đối với 6 mã cổ phiếu, trong đó có những mã tiềm năng tăng giá lên 56%, 66%,...
HPG (Tỷ suất sinh lời 43%): Trong năm 2024, VNDS kỳ vọng lợi nhuận HPG sẽ tăng trưởng ấn tượng (+80% cùng kỳ) nhờ các yếu tố như nguồn cung bất động sản tăng từ nửa cuối năm 2024; biên EBITDA mảng thép sẽ tăng lên mức 16% từ mức 14% nhờ giá than cốc tăng chậm hơn; áp lực tỷ giá và lãi suất giảm bớt so với năm 2023.
Trong giai đoạn 2025-2027, khu liên hợp thép Dung Quất 2 sẽ củng cố triển vọng tăng trưởng lợi nhuận. Dự kiến đi vào hoạt động từ nửa cuối năm 2025, Dung Quất 2 sẽ giúp lợi nhuận giai đoạn 2025-2027 của HPG đạt tốc độ tăng trưởng kép 30% khi bổ sung thêm 6 triệu tấn HRC vào công suất hiện tại.
HSG (Tỷ suất sinh lời 56%): HSG được đánh giá tốt trong năm nay với lợi nhuận dự kiến tăng trưởng mạnh 98%. Động lực đến từ xu hướng hồi phục của thị trường bất động sản trong nước và xuất khẩu sau khi chu kỳ giảm hàng tồn kho toàn cầu kết thúc.
Dự báo sản lượng tiêu thụ của HSG sẽ tăng 14% và biên lợi nhuận gộp tiếp tục cải thiện khi HSG chuyển một phần chi phí sang người mua.
Cơ cấu tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ ròng/VCSH là 52% vào cuối Q1/24. ROE dự phóng là 15% và 20% trong 2024 và 2025, HSG nên được giao dịch ở mức P/B là 1.5 lần thay vì mức P/B dự phóng hiện tại là 1.2 lần.
VHM (Tỷ suất sinh lời 66,2%): VNDS dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 của VHM sẽ tăng 4,9% cùng kỳ đạt 35.023 tỷ đồng sau khi doanh thu tăng 15,9% cùng kỳ lên mức 120.042 tỷ đồng.
Kỳ vọng doanh số ký bán mới tăng 4,3% trong năm 2024 – được đóng góp chủ yếu bởi ba đại dự án dự kiến được mở bán trong nửa cuối năm 2024 là Vinhomes Vũ Yên (877ha, Hải Phòng), Vinhomes Cổ Loa (385ha, Hà Nội), Vinhomes Wonder Park (133ha, Hà Nội); cũng như từ các căn thấp tầng còn lại tại hai dự án Vinhomes Ocean Park 2 và 3
So với các công ty cùng ngành, VHM nằm trong top sở hữu bảng cân đối lành mạnh với tỷ lệ nợ vay ròng trên vốn chủ sở hữu (VCSH) ở mức 0,26 lần tại thời điểm cuối Q1/24, thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 0,53 lần.
FPT (Tỷ suất sinh lời 17,3%): Hoạt động kinh doanh cốt lõi của FPT sẽ duy trì mức tăng trưởng vững chắc nhờ nhiều yếu tố. Thứ nhất, doanh thu dịch vụ công nghệ thông tin toàn cầu dự kiến tăng 25% trong năm 2024, dẫn đầu là thị trường Nhật Bản và APAC cùng với sự phục hồi ở Mỹ và EU.
Thứ hai, kỳ vọng ngành giáo dục sẽ duy trì mức tăng trưởng 27,4% trong năm 2024 do mở rộng trường liên cấp và đào tạo nghề ở các tỉnh cấp 2 và cấp 3.
Thứ ba, 2 trung tâm dữ liệu chuẩn bị ra mắt tại Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội sẽ đáp ứng nhu cầu dữ liệu ngày càng tăng. Công ty cũng có kế hoạch đầu tư vào cơ sở hạ tầng cáp ngầm để có dung lượng dữ liệu cao.
Mảng bán dẫn sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn của FPT khi hợp tác với NVIDIA để thành lập Nhà máy AI trị giá 200 triệu USD, nhằm thúc đẩy hoạt động R&D AI và tăng trưởng ngành bán dẫn, và có khả năng bao gồm cả việc sản xuất GPU tại Việt Nam.
VNDS kỳ vọng FPT sẽ có chỗ đứng trong ngành bán dẫn toàn cầu và giành được các hợp đồng quan trọng từ các đối tác lớn như Mỹ, từ đó thúc đẩy tăng trưởng doanh thu dài hạn một cách đáng kể.
Ngoài ra, 2 cổ phiếu khác cũng được gọi tên gồm KDH và QNS với tỷ suất sinh lời là 20% và 31%./.