Theo CTCP Chứng khoán DSC, kết quả hoạt động kinh doanh của Tập đoàn Hòa Phát từ đầu năm 2024 đã có những dấu ấn nổi bật. Cụ thể, việc tăng trưởng sản lượng mạnh mẽ, trong đó lượng xuất khẩu tăng 156% giúp kết quả kinh doanh quý I/2024 tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ.
Ngoài ra, việc “bắt đáy” thành công giá nguyên liệu đầu vào góp phần giúp Hòa Phát đã ghi nhận biên lợi nhuận gộp đạt 13% quý thứ ba liên tiếp. Trong giai đoạn còn lại của năm, DSC kỳ vọng với ba “cánh buồm” trợ lực, con thuyền HPG sẽ sớm trở lại đỉnh cao.
Biên lợi nhuận trung hạn được kỳ vọng tăng nhờ chi phí đầu vào giảm
Sau khi bắt đầu tăng mạnh từ những thông tin tích cực từ thị trường BĐS Trung Quốc và kế hoạch cắt giảm lãi suất của FED, giá quặng sắt và than cốc đã liên tục giảm và đạt mức thấp nhất vào tháng 6 năm nay.
Theo Fitch Ratings, giá quặng sắt và than cốc trung bình năm 2024 sẽ đạt lần lượt 105 USD/tấn và 240 USD/tấn, tương đương với mức giảm 12% và 17% so với giá trung bình năm 2023. Điều này kỳ vọng sẽ giúp cắt giảm một phần đáng kể chi phí sản xuất của Hòa Phát, lợi nhuận trong trung hạn được dự báo tăng mạnh.
Nhu cầu thép xây dựng có dấu hiệu phục hồi
Từ tháng 7 đến tháng 8 năm nay, 3 luật lớn kiểm soát thị trường bao gồm Luật Đất đai 2024, Luật Nhà ở 2023 và Luật Kinh doanh Bất động sản 2023 sẽ chính thức có hiệu lực. Điều này có thể triệt để giải quyết các vấn đề về pháp lý còn tồn đọng, từ đó thúc đẩy các hoạt động xây dựng trở lại nhờ những yếu tố tích cực về nguồn cung của thị trường.
Theo số liệu của Bộ Xây dựng, số lượng các dự án bất động sản được cấp phép xây dựng của quý I/2024 đạt 19 dự án, cao hơn 13,4% so với trung bình năm trước đó. Theo CTCP Chứng khoán DSC, với những thông tin tích cực từ thị trường BĐS nói trên, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng trong năm 2024 của HPG có thể tiệm cận mức lịch sử của năm 2022 là khoảng 4,1 triệu tấn.
Khu liên hợp Dung Quất 2 là trụ cột trong dài hạn
Từng được chủ tịch Trần Đình Long ví như “quả đấm thép” của Hòa Phát, Dự án Dung Quất 2 có tổng công suất thiết kế của dự án là 5,6 triệu tấn HRC/năm, đồng thời tiết kiệm tiêu hao nhiên liệu khoảng 10%.
Đây là dự án trụ cột cho giai đoạn mới của HPG - tập trung hơn cho sản phẩm HRC chất lượng cao, hướng tới phục vụ ngành công nghiệp đóng tàu và vỏ xe hơi. Bên cạnh đó, thị trường HRC vẫn còn rất nhiều dư địa để phát triển.
“Doanh thu của tập đoàn hiện đạt khoảng 150.000 tỷ đồng/năm và sẽ tăng thêm khoảng 80.000 - 100.000 tỷ đồng hàng năm khi Dự án Dung Quất 2 hoàn thành”, chủ tịch của HPG chia sẻ tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2023.
