CTCP Chứng khoán Vietcap (Vietcap) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHM của CTCP Vinhomes với giá mục tiêu là 56.400 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá ở mức 30%.
Vietcap kỳ vọng, doanh thu bất động sản cốt lõi của VHM năm 2024 đạt 112.000 tỷ đồng, tăng 8% so với năm 2023, chủ yếu nhờ doanh số bán lẻ và bán buôn tại dự án Ocean Park 2 & 3 (chiếm khoảng 70%) và Vũ Yên.
Từ tháng 8/2023 đến nay, VHM đã được phê duyệt làm chủ đầu tư cho một loạt các dự án tại tỉnh Khánh Hòa (1.254 ha), Long An (197 ha) và đăng ký làm chủ đầu tư các dự án tại Bắc Giang (134 ha), Tuyên Quang (540 ha) và Long An (931 ha).
Theo Vietcap, mặc dù các dự án này chưa đưa vào dự báo và định giá nhưng việc đẩy mạnh đầu tư cơ sở hạ tầng của VHM sẽ thúc đẩy nhu cầu nhà ở cho các dự án của VHM ở các tỉnh thành trong dài hạn.
Tích cực hơn, CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cũng đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu VHM với giá mục tiêu ở mức 62.500 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá 43,5%.
BVSC cho rằng, VHM vẫn đang giao dịch tại vùng giá hấp dẫn, thấp nhất kể từ khi niêm yết, tương ứng mức định giá với PE 2024F=5.7x và P/B 2024F = 0.89x – mức thấp nhất kể từ khi niêm yết.
Ngoài ra, triển vọng tăng trưởng dài hạn của Vinhomes được đảm bảo nhờ quỹ đất liên tục được mở rộng và luôn có chiến lược triển khai các dự án gối đầu. Đồng thời, VHM đẩy mạnh kênh bán lẻ trực tiếp bất động sản, do đó biên lợi nhuận các sản phẩm bán lẻ sẽ được cải thiện khi tỷ trọng bán hàng qua kênh tự doanh cao hơn.
CTCP Chứng khoán DSC (DSC) khuyến nghị giải ngân vào cổ phiếu AGG Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia ở vùng giá 23.000 - 24.500 đồng/cp. Giá mục tiêu ở mức 25.700 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá 23%.
Theo DSC, AGG có mô hình đầu tư dự án khác biệt với cấu trúc góp vốn và phân bổ sở hữu thông qua cổ phần và cổ phần ưu đãi. Việc này giúp doanh nghiệp vẫn nắm hoàn toàn trách nhiệm và phần lớn lợi nhuận từ phát triển dự án.
Tháng 9/2023, nhà đầu tư Nhật Bản - Koratsu đã thỏa thuận đầu tư 10 triệu USD cổ phiếu AGG để có quyền chọn tham gia góp vốn vào dự án The Gió.
Với diễn biến trên, DSC đánh giá dự án The Gió của AGG có thể được khởi động lại và mở bán vào quý 4/2024, từ đó sẽ trở thành trụ cột về doanh thu cho giai đoạn 2025-2027.
(*) Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán nêu trên chỉ mang tính chất tham khảo./.
